文档介绍：第四章外汇交易外汇交易方式即期外汇交易远期外汇交易外汇期货交易外汇期权交易传统交易方式外汇市场交易衍生交易方式衍生市场交易一、即期外汇交易 1. 即期外汇交易概念★买卖双方达成外汇买卖协议后,在两个营业日内完成交割的外汇交易方式。第一节即期外汇交易◆各地报价的中心货币是美元。或以美元为单位货币(直接标价法); 或以美元为报价货币(间接标价法); ◆双档报价(买价和卖价)。◆最小报价单位是报价货币最小价值单位的 1% (市场称基本点,即万分之一)。◆外汇市场行情可随时变化。 2. 即期外汇交易报价◆满足衡或调整外汇头寸,避免外汇风险。◆进行外汇投机,获取投机利润。 3. 即期外汇交易的作用 1. 直接套汇◆例1,某日纽约市场: USD1 = - 东京市场: USD1 = - 试问:如果投入 1000 万日元或 100 万美元套汇,利润各为多少? 二、套汇 JPY10676 万纽约 万东京投入 100 万美元套汇的利润是 3760 美元; 投入 1000 万日元套汇的利润是 万日元; USD100 万(1)JPY1000 万(2) 2. 间接套汇如何判断三个及以上的市场是否存在套汇机会(1)将不同市场的汇率中的单位货币统一为 1; (2)将不同市场的汇率用同一标价法表示; (3)将不同市场的汇率中的标价货币相乘, ★如果乘积等于 1,说明不存在套汇机会; 如果乘积不等于 1,说明存在套汇机会。◆例2,假设某日: 伦敦市场: GBP1 = 纽约市场: USD1 = 多伦多市场: GBP100 = 试问:(1)是否存在套汇机会; (2) 如果投入 100 万英镑或 100 万美元套汇,利润各为多少? E网①将单位货币变为 1: 多伦多市场: GBP1 = ②将各市场汇率统一为间接标价法: 伦敦市场: GBP1 = 纽约市场: USD1 = 多伦多市场: CAD1 = ③将各市场标价货币相乘: × × = ≠1 说明存在套汇机会(1)判断是否存在套汇机会(2)投入 100 万英镑套汇 GBP100 万USD142 万伦敦 USD142 万纽约 万多伦多投入 100 万英镑套汇,获利 万英镑(不考虑成本交易)