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财务管理知识点
财务管理重点知识点整理
第一章财务管理总论
财务管机
（3）调整筹资动机
（4）混合（扩张＋调整）筹资动机
六大渠道：（1）国家财政资金
（2）银行信贷资金
（3）非银行金融机构资金
（4）其他企业资金
（5）民间资金
（6）企业自留资金
筹资方式：（1）吸收直接投资
（2）发行股票
（3）利用留存收益
（4）向银行借款
（5）发行债券
（6）利用商业信用
（7）融资租赁
：
(1) 合理性（2）效益性（3）及时性（4）合法性
：（只阐述重点）
·权益性筹资：(特点：资本成本均较高，风险小)
（1）吸收直接投资
优点：降低财务风险缺点：资本成本高
（2）普通股
优点：①永久性，无需归还
②没有固定的股利负担
③（相对于债券）筹资风险小
缺点：资本成本高（不具有抵税作用）
（3）优先股
优点：①永久性，无需归还
②灵活性
缺点：①资本成本高（但低于普通股）
②财务负担重
·长期负债筹资：（特点：资本成本小，风险高（除融资租赁））
（1）长期借款
优点：①筹资速度快
②弹性较大（即变更借款数量和期限）
③成本较低（长期借款利率<债券利率）
缺点：①风险较高
②数量有限、限制（合同）条件多
（2）发行债券
优点：①资本成本低
②能发挥财务杠杆作用
缺点：①风险较高
②限制条件多、数量有限
（3）融资租赁（形式：直接租赁、售后租回、杠杆租赁）
优点：①速度快
②限制条款少
③风险小
④税收负担轻
缺点：成本高
·短期负债筹资：
（1）短期借款
优点：①速度快②弹性大
缺点：资本成本高（与其他短期筹资比最高，尤其在有补偿性余额时）；风险大
（2）商业信用
具体形式：应付账款、应付票据、预收账款
：
·影响债券发行价格的因素：债券面额、市场利率、票面利率、债券期限
·确定债券发行的价格：
利率关系
发行形式
发行方
购买方
说明
票面利率>市场利率
溢价
多付利息
多得利息
溢价额是对发行方以后
多付利息的事先补偿
票面利率<市场利率
折价
少付利息
少得利息
折价额是对购买方以后
少得利息的事先补偿
票面利率＝市场利率
平价
·相关计算（见财务管理计算题整理）
“补偿性余额”：
对企业来说：补偿性余额提高借款的实际利率，增加了利息负担。
·相关计算（见财务管理计算题整理）
“放弃现金折扣”：
·相关计算（见财务管理计算题整理）
，剩余财产的求偿顺序：
（1）借款债权人（2）债券持有人（3）优先股股东（4）普通股股东
（由大到小）：普通股>优先股>发行债券>长期借款
第四章资本成本和资本结构
（见财务管理重要理论整理）
·用资费用：利息，股利（经常性）
·筹资费用：手续费，佣金，检验费，注册费，印刷费，评估费（一次性）
（见财务管理重要理论整理）
·相关计算（见财务管理计算题整理）
·注意点：经营杠杆(DOL)是由于固定成本（F）的存在
财务杠甘(DFL)是由于债务利息（I）的存在
（这点可以根据两者的计算公式推出）
（见财务管理重要理论整理）
第五章项目投资管理
（见财务管理重要理论整理）
·投资的分类：按投资与生产者经营关系：直接投资和间接投资
按投资方向不同：对内投资和对外投资
按投资回收期长短：长期投资和短期投资
·项目投资特点：投资金额大；影响时间长；变现能力差
·项目投资分类：（1）固定资产更新项目
（2）扩大经营项目
（见财务管理计算题整理）
第七章营运资金管理
（见财务管理重要理论整理）
：（1）投资回收期短
（2）流动性强
（3）并存性
（4）波动性
：（1）交易性（2）预防性（3）投机性
：（1）机会成本（2）管理成本（3）坏账成本（4）转换成本
（见财务管理计算题整理）
第八章利润分配管理
：（1）支付优先股股利
（2）提取任意盈余公积