文档介绍：我国中小企业融资困境与对策
金德前 提要近年来,我国中小企业以其独特的活力和灵活的经营机制迅速崛起并发展壮大,成为推动我国经济增长的一支举足轻重的力量。然而,随着中小企业规模的扩大和产业升级的需要,中小企业发展却受到资金短缺的困扰资渠道受严格限制。目前,我国中小企业融资大部分是依靠内源性融资,而在外源性融资上主要是金融机构。但是,在民间融资和海外融资等方面没有发挥太大的效果。在民间融资中,贷款利率高,使中小企业难以接受。另外,由于缺乏担保和民间对中小企业缺乏信心又减少了对其贷款的可能性。在海外融资上由于其规模和国家政策限制,特别是他们之间缺乏法律保障。如在法律上,债权、债务人之间是契约关系。契约的要求:一是承诺;二是履约。其中,承诺是关键,他决定债务契约的各个条款是否符合实际,是否可履行,在此前提下才能通过履约或者通过法院判决强制履行。但他们之间的契约关系是无法承诺的,且他们关系的产生也是非平等自主的。从而使海外金融机构或跨国公司投资处于被动的地位,而不愿意贷款给企业。
(四)银行组织体系和信用担保体系存在缺陷。首先,从金融机构的设置来看,缺乏专门为中小企业服务的商业银行。随着中小企业的飞速发展,迫切需要与中小企业相配套的中小金融机构,但如今中小商业银行的数量和资金实力远远不够,不能提供足够的融资服务。另外,担保机构本身的运作机制也存在一些问题,既制约了资金的扩充,使民间社会资本无法进入,又使这一市场化的产物在行政管理的方式下运行不畅。
三、我国中小企业融资对策
(一)中小企业自我形象的塑造
1、不断地提高中小企业信息化水平。众所周知,企业的信息化水平对企业的生存起到至关重要的作用,是企业在市场竞争中取胜的法宝。因此,随着信息技术的不断成熟,中小企业的信息化建设应从以前的被动式接受短期的零星应用转变为主体式规划中长期应用,从而提高在市场经济变化中的应变能力,发展并壮大企业的实力,使投资者和放贷人增加了信心,提高了企业融资能力可能性。
2、提高企业自身的信用水平。(1)转换企业的经营机制。通过企业改制改组,建立符合现代市场经济要求的企业组织形式,围绕适销对路的产品,强化生产经营各个环节的管理,展示企业的蓬勃生机和发展潜力,使投资者和放贷人看清楚、有信心。(2)完善财务制度,不要试图逃避债券人的监督。中小企业要通过加强内部财务制度管理,规范经营,培养实力,增强信用意识,以自身的综合素质和实力取信与民众、银行和社会。另外,企业应认真听取债券人的意见。在多数情况下,特别是保障资金安全方面,债券人的利益和企业所有人的利益是一致的。(3)要善于约束自己的投资和扩张行为,避免进行冒险的投资活动。企业应该明白约束自己的行为不会损害自己的长远利益。短期的冒险行为在运气好的情况下可能使企业获得超额利润,但是市场对所有的参与者都是公平的,经常参与者最终发现自己一无所获,从而导致自己陷入融资的困境。
(二)中小企业应积极拓宽融资渠道。目前,中小企业融资除了目前的内源性融资和向金融机构贷款外,应积极吸纳民间和海外的资金。在民间融资上,可以通过个人担保或信用担保机构来获取。而在海外融资上,应积极吸取国外金融机构或跨国公司等其他方面的资金,允许他们以股权或债券的形式来对企业进行投资。
(三)完善