文档介绍：赢隆投资罗兴文：新兴产业出黑马
陈伙铸 罗兴文,广州赢隆投资管理有限公司董事长。
“短线会存在技术性反弹,但整体调整还没有结束。但我们非常看好整体性行情,对下半年、明年的走势非常看好,认为会有比较好的行情出现。主要看好新大,中石油动用3个多亿,累计增持比例不超过已发行总股份的2%,并承诺在增持期间及法定期限内不减持,这是一个非常高的比例。第二,这些因素不足以改变市场的走势。如2006、2007年,小非大量解禁,但在强势市场中,股价仍然不断上扬,增持行为也一样,不会根本上改变市场的走势,如2008年汇金增持,市场也是在一个多月后才见底。产业资本增持对市场更多是心理层面的积极影响,但不会改变市场的整体趋势,市场按其自身的规律运行。
整体调整尚未结束
记者:您怎么看市场行情走势?
罗兴文:我们感觉短线会存在技术性反弹,但整体调整还没有结束。但我们非常看好整体性行情,对下半年、明年的走势非常看好,认为会有比较好的行情出现。目前我们保持三四成的仓位,等待机会的出现。我们不看大盘的支撑,而是注重看其方向。从估值上讲,目前处于合理区间。从“遛狗”原理来讲,市场总是会涨过头、跌过头,特别是在市场出现恐慌情绪,在熊市的思维下,会将如社保基金入市、大股东增持等积极因素忽视掉。我们更关注的是在市场进入合理区间后,市场情绪的变化,如通胀预期是否出现转折,或者货币政策转向等积极因素出现,市场信心增强,市场底部也就出现。
记者:中小市值个股调整幅度比较大,但银行、消费、煤炭等股相对强势,这些板块后续会否出现回调,市场底才会真正来临呢?
罗兴文:不排除会出现这种情况,我们发现近半年来,每个板块的调整幅度相对一致。如去年10月份的行情,银行、有色等蓝筹股先行启动,中小盘股后续跟着上涨,但每个板块基本上都是“怎么上涨,就怎么下跌”。这一次是小盘股先行调整,钢铁出现反弹后回落。将时间段拉长看,每个板块的调整幅度基本一致,出现银行、消费等强势股的回调并非不可能。但市场具体怎么运作,没有必要过多去猜测。
新兴产业里寻黑马
记者:您看好哪些板块的投资机会?
罗兴文:从中长期看,我们比较看好今年下半年和明年的机会,我们认为大部分股票都会有机会。从安全的角度讲,投资大盘蓝筹比较合适,但从我们阳光私募追求绝对收益的角度讲,我们更加看好新兴产业的投资机会。新兴产业的政策扶持力度非常大,方向也非常明确。从“十二五”规划看,新兴产业在2015年要占GDP的15%,2020年占GDP的20%,从目前的4%到20%,有5倍的空间。假设从目前到2020年,GDP翻一倍,新兴产业也就相当于10倍的空间,龙头企业可能就存在100倍的空间。在新兴产业里,我们主要看好新材料、节能环保、信息技术和高端装备。在确定性的方向里,寻找股市黑马。
记者:创业板经过前期的暴跌后,近期出现企稳反弹的迹象,您怎么看创业板的走势?
罗兴文:创业板整体估值还偏高,但经过这一轮下跌后,创业板后期会开始出现分化。创业板两百多家企业里良莠不齐,但也存在着部分优秀的企业,经过下跌后,部分个股估值进入合理区间。我们不能将创业板里高成长公司的估值和银行、地产比,虽然整体估值仍处高位,但真正高成长的企业会有好的表现,业绩差的公司,调