文档介绍：2022/7/9
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主讲人：于 久 洪
财务报表分析
北京经济管理干部学院 财会系 主 任
清华大学继续教育学院 主权益合计
-21661
资产总计
84734
负债及权益总计
84734
600778，达尔曼，2003/12/31
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15
1反映资产及其分布情况
2反映债务及其偿还时间
3反映净资产水平
4反映财务状况发展趋势
5评价偿债能力
6识别、防范投资风险
7揭示资产质量及其变化趋势
8反映资产变现能力及其趋势
资产负债表的作用
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16
9揭示新的利润增长点
10反映企业经营情况、产品销路和资金周转水平
11评价及预测盈利能力
12揭示利息负担
13预测股利分配政策
14揭示行业特点
15为不同角度的信息使用者提供相关信息
16揭示资产结构与风险的关系，资产结构与收益的关系，财务结构与风险的关系，财务结构与收益的关系，
资产负债表的作用
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17
17能反映企业筹资能力
18能反映资本保值增值
19能反映财务结构的优势
20能反映负债经营合理的程度
21能反映资产结构和财务结构之间的联系和对称性
22能反映现金流量的战略决策水平
23能反映销售规模变动
24能反映信用政策的变化
25能评价资产运用效率
资产负债表的作用
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经营成果信息的作用
识别
评价
决策
三个结构
三种活动
五个能力
收入结构、费用结构、
利润结构
盈利、偿债、营运、
现金、发展能力
OA
IA
FA
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现金流量信息的作用
识别
评价
决策
三种结构
三个活动
五个能力
流入结构、流出结构、
三种活动现金结构
盈利、偿债、营运、
现金、发展能力
OA IA FA
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3种活动
经营活动：OA:Operating Activity
投资活动： IA:Investment Activity
筹资活动：FA:Financial Activity
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现
金
流
分
析
要
点
现金流量要点
存在不涉及现金的活动：
OA：折旧，摊销，应计
IA：非货币投资，债转股，股权置换
FA：债务转股本，非货币入资，
非货币偿债
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现
金
流
分
析
要
点
OA净流量要点
（1）OA＜0，需要FA甚至IA补偿；
（2）OA=0，维持经营，但未补偿折旧、摊销
（3）折旧摊销＞OA＞0，部分补偿折旧、摊销
（4）OA=折旧摊销，能补偿折旧、摊销，未扩大再生产
（5）OA ＞折旧摊销，能扩大再生产
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经营活动
筹资活动
投资活动
分析结果
1
－
＋
＋
恶化
2
－
－
＋
破产
3
－
＋
－
借债维持，看前景
4
－
－
－
快速扩张，有危险
5
＋
＋
＋
经营投资都好，资金可能浪费
6
＋
－
＋
良性循环，稳定安全到偿债期
7
＋
＋
－
扩张期，投融资依存，看项目
8
＋
－
－
偿债同时投资，防止经营恶化
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600100 清华同方 现金趋势
2004
2003
2002
2001
2000
1999
经营净流量
10286
18096
12230
19852
18359
4942
投资净流量
-85230
-38469
-89232
-77021
-56135
-26846
筹资净流量
59756
60308
28655
16379
161315
53631
全部净流量
-14772
40142
-48341
-40789
123541
31724
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25
600085 同仁堂 5年现金趋势
2003
2002
2001
2000
1999
经 营
净流量
28994
25061
23017
16779
5637
投 资
净流量
-23395
-20533
-16617
-12632
-10387
筹 资
净流量
-7358
-12045
16502
23345
-7840
全 部
净流量
-1649
-7501
22840
27492
-12590
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