文档介绍：财务管理学
第一节 财务分析概述
第二节 企业偿债能力分析
第三节 企业营运能力分析
第四节 企业获利能力分析
第五节 企业财务状况的趋势分析
第六节 企业财务状况的综合分析
本章小结
本章检测
*复****思考题
案例分析
第三 402 税息前利润d $ 210 利息费用e 59 税前利润f $ 151 所得税 60 税后利润g $ 91 现金股利 38 保留盈余的增长 $ 53
200X年度a (单位：千元)
四、财务分析的种类
财务管理学
主体不同
内部分析：企业内部管理部门对企业的生 产经营过程、财务状况所进行的 分析。
外部分析：企业外部的利益集团根据各自 的要求对企业进行的财务分析。
对象不同
资产负债表分析
利润表分析
现金流量表分析
财务管理学
方法不同
比率分析：将企业同一时期的财务中的相关项目进行对比，得出一个财务比率，以此来揭示企业的财务状况的分析方法。（结构比率，效率比率和相关比率）
比较分析：将同一企业不同时期的财务状 况或不同企业之间的财务状况进行比较，从而揭示企业财务状况存在差异的分析方法。
财务管理学
目的不同
企业偿债能力分析
企业营运能力分析
企业发展能力分析
企业获利能力分析
企业财务状况的综合分析
五、财务分析程序
1、确定财务分析的范围，搜集有关的经济资料
2、选择适当的分析方法进行对比，作出评价
3、进行因素分析，抓住主要矛盾
4、为作出经济决策，提供各种建议
财务管理学
财务管理学
短期偿债能力分析
长期偿债能力分析
影响偿债能力的其他因素
第二节 企业偿债能力分析
财务管理学
一、短期偿债能力分析
指企业偿付流动负债的能力。
1、流动比率
=流动资产/流动负债
（营运资金=流动资产-流动负债）
：通常最低为2；同行比较；此比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。
：营业周期，应收帐款，存货周转速度。
2、速动比率(严格考核比率)
＝速动资产/流动负债
$1,195
$500
=
财务管理学
速动资产＝流动资产-存货-预付货款-待摊费用-待处理流动资产损失
：通常合适值为1；同行比较；
c. 影响的因素：应收帐款的变现能力。
3、现金比率
＝现金类资产/流动负债
现金类资产=速动资产-应收款项
：此比率越高，说明企业有较好的支付能力，对偿付债务是有保障的。
$1,195 - $696
$500
=
$90
$500
=
财务管理学
4、现金流量比率
＝经营活动现金净流量/流动负债
：由于经营活动现金净流量与流动负债会计期间不同，因此使用这一财务比率时，需考虑未来一个会计年度影响经营现金流量变动的因素。
5、到期债务本息偿付比率
＝经营活动现金净流量/本期到期债务本息
：此比率越高，说明企业偿债能力越强。
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二、长期偿债能力分析
是企业偿还长期负债的能力。
1、资产负债率（负债率）
:资产负债率=负债总额/资产总额
：债权人—越低越好
经营者—适度负债
股东—资产息税前利润率高于负债利率，增加
负债；资产息税前利润率低于负债利率，减少负债。
（2、）资产权益率(权益比率)与权益乘数
：权益比率＝股东权益总额/总资产
：负债比率＋权益比率＝1，权益比率越大,
偿还长期债务能力越强。
$1,030
$2,169
=47％
权益乘数＝1/权益比率
＝资产总额/股东权益总额
3、权益负债率(产权比率)与有形净值负债率
公式：产权比率＝负债总额/股东权益总额
有形净值负债率＝负债总额/(股东权益 －无形资产)
说明：此比率越低，企业财务风险越小。
（4 、）偿债保障比率
公式: 偿债保障比率=负债总额/经营现金净流量