文档介绍：预付式消费卡预收账款的影响与管理建议
【摘要】企业以发行预付式消费卡的方式集中预收账款现象在我国经济生活中广泛存在。本文分析了消费卡预收账款形成的原因,探讨了消费卡预收账款的特点和财务影响,并提出了一些管理建议。作者认为由于预收外,不再需要银行贷款。
第三,银企关系密切程度下降。这也是不可避免的一种后果。从前,国有企业与国有银行之间,战略合作关系十分密切,企业依靠银行的稳定资金支持,尤其是季节性生产经营的短期流动资金借款。同时,银行会为企业提供诸如上门收款服务、银企直联到账信息查询服务等,而只收取象征性的手续费用。然而,由于有了高额预收账款,这些企业逐渐不再需要银行贷款,这必然导致银企关系密切程度显著下降,银行提供表外业务服务要求更高的成本补偿。
三、预付卡预收账款成本与风险分析
由于预收账款在客观效果上是消费者向企业提供了融资(商业信用),因此本文比照短期融资活动,在成本、稳定性、风险等方面进行分析。
(一)预付卡预收账款成本构成
从发行企业的角度看,这类筹资的成本极低,甚至有可能为负。其具体成本构成大致如下:
。这个项目对于移动电话运营商来说是不存在的。但对于成品油销售企业、公交系统等单位来说,刷卡消费是需要专门的设备来支撑其运行的,因此这些公司在系统开发初期,都投入了大量的人力、物力、财力,进行其IC卡网络建设;在其IC卡正式投入运行后,每年依然需要投入大量资金进行维护。
、办公费。这一部分在预收款维护费用中比例不高,但也不能忽略不计。例如中国石化集团的加油卡,一次性充值满500元的免除卡工本费及押金,北京公交集团对于市政一卡通收取每张20元的押金,承诺在退款时返还等,因此垄断企业为此承担了一定的费用。另外,企业向客户邮寄信函、打印单据等费用,由于发卡量巨大,其累计金额也是一个不可忽视的数目。
。企业在会计处理时将这一部分列为财务费用,可视为存款利息收入的减项。这部分金额相比存款利息来说不是很高,但由于垄断企业销售网络庞大,网点众多,因此这部分费用的绝对数额也较为可观。
。这部分费用在各企业预收款融资成本中,无论绝对金额还是所占的比例都是较高的。例如,中国石化有“油中感谢”等向IC卡用户回馈礼品的活动,***集团时常办理充值返话费、充值换手机、充值换礼品等活动,这些支出在现销的情况下是不会发生的。再如,中国石化集团针对IC卡用户在其旗下所属便利店消费时,根据不同会员级别,会给予不同程度的商业折扣。然而由于在账务处理上,企业按净价法直接确认折扣后的收入,因此这部分费用在利润表中无法直接体现。而这部分成本是相当可观的。
。这是企业预收账款融资成本的负数项目。前面已经提到,巨额的预收账款带来了巨额的银行存款利息,其利息数额之高已足以使企业财务费用清零甚至为负。
笔者曾试图测算前述成品油销售企业IC卡预收款融资的实际总成本,但由于缺乏配比关系,以及涉及企业内部商业信息等缘故而未能算出。但无疑,预收账款融资的总成本,相对其他任何一种融资选择,都是非常低的。
(二)稳定性及风险分析
预付卡的低成本融资方式同时也伴随着极低的风险,是企业优质、稳定的资金来源。从财务管理的角度讲,预收账款属企业的流动负债,构成了企业的流动资金来源。预收账款理论上应当由企业的流动资产支撑其偿还。具体地,对于商品流通企业来说,支撑其偿还的流动资产为库存商品。而对于服务性企业(如移动电话运营商、公共交通公司等),未来支撑其预收账款偿还的是其服务。
由于稳定的市场地位、商品质量、企业信誉,以及预收款本身的性质,该类企业的预收账款中有相当一部分长期沉积下来,形成了企业的“永久性流动负债”。也就是说,越来越多的预收款沉淀资金,长期内先后更替,实际上不需要偿还。这一部分流动负债甚至没有确定的债权人。同样地,市场中基本不存在所有消费者集中挤提、要求退款的风险。而从预收款发行方式和性质本身来看,确实也不存在着客户(消费者)集中要求偿还的可能性。例如,除季节性“柴油荒”等特殊情况以外,消费者不可能集中到加油站要求购油(即使发生了柴油荒,消费者也基本是持卡待购,依然可以使石油公司们的预收款保持相当规模的沉淀);只要企业经营没有发生特殊重大问题,消费者也不可能集中要求退款。再如移动电话运营商,消费者更不可能在某因素的作用下集中突击打电话;对于公交集团,居民也不可能突击乘坐公交或地铁。因此,预收款融资的稳定性很高,风险程度很低,预收款沉淀资金基本上可以由企业自主安排运用。
四、对预付卡预