文档介绍：破产重整与管理人工作实务
沈田丰
国浩律师（杭州）事务所
二零一四年六月
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管理人的性质
管理人的工作程序与内容
重整方案的制定、通过与执行
破产案件中的难点问题
经验与教训
发展中的管理人及其趋势
目录 CONTE方式进行
四十五条
4、
接收债权申报（需要提供的资料清单、保证资料的真实性与准确性）
四十八条、五十七条
5、
需要留下债权人便捷的联系方式
涉及送达效力
6、
区分优先债权与普通债权
第四十九条
7、
区分主债权与担保债权（担保债权人的代位问题）
第五十条、五十一条、五十二条
8、
未申报债权的程序权利排除
第五十六条第二款
二、管理人的工作程序与内容
1、区分普通债权与优先债权
2、逐笔审核债权的基础文件
3、根据债权人的目录，要求债务人独立提供与债权人的债务余额及相关资料与凭证
4、列表比较与审核债权申报资料与债权核对资料的差异，并作出审核意见
5、根据合同法、最高法院的司法解释作出判断（涉及担保、利息、合同解除）
6、整理一个数据库、一个债权人档案库，便于检查与核对
债权审核的方法技巧
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二、管理人的工作程序与内容
1、不要纠缠于细节，从较为宏观的思维去考虑债权的确认
2、只要公司管理基本规范，通常而言80%-90%的债权基本上确认比较容易，但总有部分比较困难
3、要考虑债权人对损失的承担能力
4、快速的确定，比长久的拖延要更有价值与效率
5、在双方都缺少证据情况下，允许一个心证判断来确认债权
6、建立一个轻松的债权确认环境，不要让债权人感觉对立气氛很重
债权确认的技巧
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二、管理人的工作程序与内容
特殊情况债权的处理
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序号
债权情况
处理建议
1
未到期债权
按破产 法及合同法的规定办理，清算程序的解除，重整与和解的可以
2
互负债权债务的抵销
抵销可能损害债权人共同利前因，具体问题具体分析
3
担保及互保债权的确认
根据《担保法》与最高院司法解释处理
4
利率高于四倍的处理
民间集资，按司法解释。
5
涉及刑事犯罪的债权处理（非法吸收存款）
涉及犯罪的定性为非法所得，需要追回（可行性），原则上按标准利率执行
6
涉及建筑工程债权是否具有优先权
破产法虽然没有此类优先权规定，依《合同法》仍可以优先受偿
7
在抵押或质押的资产存在瑕疵是否具有优先权？
根据是否可抵押？瑕疵是否违 反真实意见表示？瑕疵是否实质性？来区别对待
8
劳动债权与税务债权的处理
通过程序先认定，先于普通债权的偿付
二、管理人的工作程序与内容
资产的清理
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情况
涉及内容与法条
公司资产的估价方法
原则上不适用未来收益法，主要适用清算价格法。着重考虑变现时的收益与变现成本
会计假设的颠覆
持续经营条件不存在，导致会计分期的条件存在明显的缺陷，货币计量也只能依赖于实际变现能力而定
合同履行的中止
企业持续经营的停止，引起未履行合同的到期
资产的收回
由于破产的结果，最终是清算，所以资产要在清算前收回为原则去处理
不公平处置财产的处理
由于企业陷入资不抵债的困境，极有可能存在小部分债权人得利而大部分债权人损失的情况发生。必须全力制止。尤其针对董事、监事、高管及实际控制人的行为。
二、管理人的工作程序与内容
会计假设
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二、管理人的工作程序与内容
计算公式
普通债权人的清偿率及其意义
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普通债权清偿率计算公式：
全部资产-优先债权
清偿率= X100%
全部债权-优先债权
普通债权清偿率的意义：
1、确定了破产企业的损失
2、确定了基本债权人利益分配格局
3、确定了重组方或收购方的基本出价
4、典定了重整方案或清算方案的基本价值
5、在此基础上看管理人的水平与能力
6、有关利益冲突各方博弈的基础
目前普遍的清偿率在10%至30%之间。原因在于，企业启动破产保护时间比较晚；企业抵押等优先债权比较多
第三章
重整方案的制定、通过与执行
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三、重整方案的制定、通过与执行
清偿程序与利益格局
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利益格局：
1、股东是最早出局的
2、优先债权是债权人争执的重要内容
3、劳动债权是特殊保护的
4、普通债权承受资不抵债的损失，但拥有公司的命运的决定权
三、重整方案的制定、通过与执行
破产重整过程中的博弈
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三、重整方案的制定、通过与执行
破产重整计划的重要性
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