文档介绍：企业财务状况综合分析
由NordriDesign提供
报表分析——利润表
关注毛利率
正常经营的企业毛利率是决定营业利润的关键
毛利率水平决定了企业在市场上的地位
在毛利率下降的情况下，企企业财务状况综合分析
由NordriDesign提供
报表分析——利润表
关注毛利率
正常经营的企业毛利率是决定营业利润的关键
毛利率水平决定了企业在市场上的地位
在毛利率下降的情况下，企业要获得稳定的营业利润，就必须扩大市场份额
例如：如果企业的毛利率出现下降，或者意味着企业产品的市场竞争加剧，已经出现了整体上的价格下跌；或者意味着企业的市场份额出现了大幅下降，企业市场生存的环境恶化。
关注收入结构
收入品种构成、地区构成
关联交易的收入在总收入的比重
关注费用的绝对额以及与营业收入相对比
关注营业利润与投资收益是否出现了互补性变化趋势
关注企业利润质量恶化的种种表现
企业变更会计政策和会计估计，并因此提高了企业业绩
应收、应付账款规模不正常增加，周转率不正常变高
存货周转过于缓慢
企业业绩过度依赖非主营业务
计提的各项准备过低
企业利润结构与资产结构的对应关系分析
在企业的利息和税前利润（即息税前利润）的构成中，其投资收益与息税前利润减去投资收益以后剩余的“其他利润”之间的数量结构与企业资产总额中的对外投资与资产总额减去对外投资以后剩余的“其他资产”之间的数量结构的分析
基本思路：企业的总资产带来了息税前利润，其中对外投资带来了投资收益，其他资产带来了其他利润。
利润获取现金能力分析
同口径营业利润
同口径营业利润=营业利润+财务费用+折旧+无形资产摊销-所得税
“同口径营业利润”与经营活动产生的现金流量净额应当基本一致。
假设，一个企业同口径营业利润为正数而现金流量表中经营活动产生的现金流量净额为负数，主要可能有三个原因
1、企业收款不顺畅。
2、企业付款出现了不利于经营活动现金流量净额增加的变化。
3、企业报表编制有错误。
报表分析——现金流量表
经营活动现金流量的够用程度
最好能弥补下述事项：
补偿固定资产折旧与无形资产摊销费用
支付现金股利
支付利息费用
如果经营活动现金流量难以完成上述支付的条件，企业或者收款出现了问题，或者付款出现了问题。当然，也有可能是企业报表编制有误。
投资活动现金流出量与企业投资计划的吻合程度
筹资活动的现金流量与经营活动、投资活动现金流量之和的适应程度
报表分析——资产负债表
资产负债表反映了企业面向未来生存与发展的“底子”。在分析中，应重点关注企业的“家底”——资产与企业经营特定的吻合性、企业资产负债表中重大的变化项目、变化的原因以及变化结构对企业财务状况的影响、企业的税务环境、融资环境等内容。
报表分析——资产负债表
总体状况的初步分析
首先从总体看企业的资产总额。一般认为，资产总额的增加，将会增加企业的竞争实力。
然后分析资产、负债和所有者权益的结构
通过分析流动资产、长期资产、流动负债、长期负债以及权益结构，对企业的资产运用能力、偿债能力以及资本结构有个初步认识。
资产各个项目的质量分析
货币资金质量分析
一般来说，企业货币资金质量分析，包括对货币资金构成的分析和对货币资金运用质量的分析。
对货币资金运用质量的分析实际上就是对现金流量表的分析。
资产各个项目的质量分析
短期债权质量分析
应收票据和应收账款
要结合营业收入进行分析
关注坏账准备计提的合理性
其他应收款
一定程度上反映了企业内部关联交易的程度
关注非经营活动往来的内容
关注坏账准备计提的合理性
资产各个项目的质量分析
存货质量分析
关注存货整体规模，分析存货周转能力
关注存货的结构
关注存货与毛利率水平的关系
关注存货减值准备计提的合理性
资产各个项目的质量分析
对外投资质量分析
关注投资规模的变化及其原因
关注企业投资结构的变化与企业核心竞争力之间的关系
关注投资收益与营业利润的关系
关注长期投资减值准备计提的合理性
资产各个项目的质量分析
固定资产质量分析
固定资产的质量，不是指固定资产本身的物理质量，而是指企业的固定资产在对企业整体生产经营的贡献中所表现出来的质量。
闲置的固定资产不仅影响购建当期的现金流量其折旧更会影响以后年度的经营业绩
资产各个项目的质量分析
无形资产质量分析
表内无形资产仅仅是企业从外部购入的部分
在对企业进行价值评估时，应充分考虑企业可能拥有的表外无形资产
资产各个项目的质量分析
企业融资环境分析
企业融资环境，涉及企业筹集股本和贷款的环境
对融资规