文档介绍：公司金融》3
（四）利润预测
1、主要的本量利关系方程式
利润=（单价 – 单位变动成本）销量 – 固定成本
= (a-b)Q–F
=边际贡献 –固定成本
=销售收公司金融》3
（四）利润预测
1、主要的本量利关系方程式
利润=（单价 – 单位变动成本）销量 – 固定成本
= (a-b)Q–F
=边际贡献 –固定成本
=销售收入×边际贡献率 - 固定成本
2、盈亏临界分析
收入＝成本
Qa=Qb-F Q(a-b)=F
3、利用安全边际和边际贡献率计算利润
安全边际=正常销售-盈亏临界点销售
利润=安全边际×边际贡献率
二、权益资本筹资
（一）资本金制度
1、资本金的含义
资本金是企业在工商行政管理部门登记的注册资金，是投资人投入给企业生产经营并承担有限民事责任的资金。
2、资本金的筹集
筹集方式、筹集期限、资本金验证、违约责任
3、资本金的管理
保全、投资者的权利与义务
（二）吸收直接投资
吸收直接投资的管理重点在：
合理确定总量
正确选择出资形式及出资结构
明晰产权关系
（三）普通股和优先股筹资
1、股票的特征
股票是股份有限责任公司为筹集自有资金而发行的有价证券，是持有人拥有公司股份的入股凭证。其特点是：收益性、风险性、流通性、参与性、无期性。
股票与其他相关概念的区别
2、股票的分类
3、普通股筹资的权利与形式
4、股票的发行
5、股票的上市
6、普通股筹资的优缺点
7、优先股筹资
三、负债筹资
（一）发行债券
1、债券的基本概念
（1）债券的含义
（2）债券的特点
（3）债券的种类
2、债券的发行
（1）发行资格与发行条件
（2）发行程序
（3）发行方式和销售方式
（4）发行价格
案例1、案例2
3、债券附认股权的发行
4、可转换公司债券 案例
5、债券的调换与偿还
6、债券筹资的利弊
发行债券的突出优点在于筹资对象广、市场大。但是，这种筹资方式成本高、风险大、限制性条件多。
（二）长期借款筹资
1、种类
2、条件
3、基本程序
4、成本
5、偿还方式
6、利弊分析
（三）租赁融资
1、种类
2、租金的计算
3、利弊分析
租赁筹资的优缺点
优点： (1)能迅速获得资产
（2）租赁可保存企业的借款能力
（3）租赁筹资限制较少
（4）租赁能减少设备陈旧过时的风险
缺点：资金成本较高 ，租金比负债筹资的利息高的多，在财务困难时，固定的租金也会构成一项较重的负担。
四、短期筹资
（一）短期筹资的基本模式
种 类
特 点
配合型筹资政策
对于临时性流动资产，运用临时性负债筹集资金满足其资金需要；对于永久性流动资产和固定资产（统称永久性资产，运用长期负债、自发性负债和权益资本筹集资金满足其资金需要。是一种理想的，对企业有着较高资金使用要求的营运资金筹集政策
激进型筹资政策
临时性负债不但融通临时性流动资产的资金需要，还解决部分永久性资产的资金需要。是一种收益性和风险性均较高的营运资金筹资政策
稳健型筹资政策
临时性负债只融通 部分临时性流动资产的资金需要，另一部分临时性流动资产和永久性资产，则由长期负债、自发性负债和权益资本作为资金来源。是一种风险和收益性均较低的营运资金筹集政策
（二）短期借款
（三）短期债券
（四）商业信用
1、商业信用的含义
商业信用是指商品交易中以延期付款或延期交货（预收货款）进行购销活动而形成的借贷关系。它是企业之间的一种直接信用行为，也是迄今为止最古老的信用形式之一。
具体有2种形式：赊购和预收。应付账歀、应付票据、预收账款。
2、商业信用的条件