文档介绍：外汇基础知识培训课程
简介
外汇市场是最大的最具流动性的金融市场之一,因而成为众多交易投资组合中理想的组成部分。尽管外汇市场规模庞大,对众多的零售/个人投资者来说,外汇市场仍然是一个具有挑战性的市场。
外汇及外汇市场组成与市场
一、何谓外汇?
外汇原指货币兑换率。简单来说,是一个国家的货币兑换别国的货币称为外汇:即国家与国家之间,因贸易,投资,旅游等经济往来,引起货币间支付的关系。由于各国货币不同,在国外支付时,必须先将本国货币兑换成外国货币,或是收到外国的外币,换成本国货币才得以在国内流通,从而产生了货币兑换的关系。也就是说,只要有国际贸易的存在,便有外汇交易的产生。
而外汇市场是一个先进的电讯网路,不受时空限制,透过电子通讯设备进行买卖,汇市是一个庞大的国际化的交易市场,外汇价格会因市场对不同货币的供求而变化,不易受人为操纵,买卖时间长达24小时。
外汇市场的组成
二、外汇市场的组成
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负责发行本国货币,制定货币供给额,持有及调度外汇储备,维持本国货币之对内及对外的价值,在浮动汇率制度下,中央银行在外汇市场上,经常被迫买进或卖出外汇来干预市场,以维持市场秩序。干预行动基本上是和市场大众持不同的立场,通常没有特殊的因素,中央银行是不会主动出面干预的。通常央行干预汇市只能收到暂时的效果,使汇率变化速度不致上升或下跌太快,但却无法改变长期基本的走势。
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通常会出于对特定货币的需求而进入外汇市场。比如,他们可能需要支付一笔海外投资。在这种情况下,他们可能出于以下目的:
》方便客户的交易
》成为作市商
》成为价格接受方
》外汇交易/投机
外汇与股票市场一样,是外汇市场上的中介。以收取佣金为目的,为客户代洽外汇的汇兑商定,在买主与卖主之间拉拢搓合透过外汇经纪人的接洽,直接或间接买卖。外汇经纪商及经纪人,本身并不承担外汇交易的盈亏风险,其从事中介工作的代价为佣金收入,外汇经纪人因熟悉市场外汇供需情形,消息及图表的分析,以及汇率变化涨跌及买卖程序,故投资人乐于采用。
此类机构性质上基本与经纪商大同小异,所不同的是它经常自行买卖,亦可随本身的意愿,对客户的交易作选择性的盈亏风险承担,而银行及经纪商经常是它的交易对象。
由于贸易的往来,进出口商在商品输出或输入后货款的结算,以及运输,保险,旅行,留学,国外公债,证券,基金的买卖,利息的支付等而产生的外汇供给者与需求者。
6外汇投资(投机)者
根据预测汇率的涨跌,以现汇或者远汇的交易途径,以少量的保证金从事大额外汇买卖交易,行情看涨时,先买入后卖出,看跌时,先卖出后补回冲销,用极小的波动赚取中间的差价,获取厚利。所以外汇投资者也经常是主要的外汇供给者与需求者。
三. 外汇市场
外汇市场是外汇投资者进行交易的场所,世界金融业发达的国家都拥有自
己的外汇交易市场,目前全世界最大的外汇交易场所主要有:伦敦,纽约,法
兰克福和东京外汇交易市场。另外还有其他不同的细小外汇交易市场在世界各
地运作,所以外汇交易市场是二十四小时进行的。
主要市场的开市时间如下:
东京法兰克福伦敦纽约雪梨
8:00 14:30 15:30 20:30(夏令时) 4:00
21:30(冬令时)
注:美国夏令时是由每年四月的第一个星期日至十月的最后一个星期日。
四. 货币简介
由于外汇买卖是一项国际性的交易行为,所以货币名称必须要统一。为方便电脑化操作,各种货币的简称更有了国际标准,以免不同的地方出现不同的简称而产生混乱。
国际标准货币简称由三个英文字母拼成。以下列出的是常见的货币名称及简称:
五. 外汇报价方式
1、直接报价:是以美元为基准的,即是说一美元能兑换若干单位的本国货币,这种汇率与间接汇率的波动完全相反,当该种货币数字增大时,即表示该货币下跌,反之则表示上升。
例如:1美元=
1美元=
2、间接报价:是以本国货币为基准的表示方式,即是说一个单位的本国货币可以兑换若干单位的美元。当该种货币数字增大时,即表示该货币上升,反之则表示下跌。
例如:1英镑=
1欧元=
3、汇率综述:汇率是以其他货币体现的一种货币的价格。在进行保证金外汇交易时,基础货币总是标注在先。比如欧元兑美元,欧元就是基础货币,美元是标价货币(也叫结算货币)。美元兑日元,美元是基础货币,日元是标价货币。
4、买入价与卖出价:所有货币对都有买入价/卖出价,投资者根据报价买入一种货币,同时卖出一种货币。作市商会报出其愿意买入/卖出一个货币对的报价。作市商并不知道投资者的交易方向,他会承担报价并成交的风险,因此在买卖价之间会有3-