文档介绍：投资银行产品类型
证券公司投资银行产品介绍
投资银行业务
股票
承销与保荐
首次公开发行并上市(IPO)
上市公司再融资
(公开发行、非公开发行、配股)
债券承销
并购重组
财务顾问
金融创新服务
企业债券承销
公司债券承销
可转换债券承销
上市公司发行股份购买资产
上市公司吸收合并
上市公司资产置换
企业改制
上市辅导
私募融资
资产证券化
……
首次公开发行(IPO)
证券公司投资银行产品介绍
IPO的涵义
在A股市场IPO指通过境内券商提供的企业股份制改制、辅导、向中国证监会推荐发行上市服务,最终实现企业在A股市场发行股份并上市
IPO对企业的意义
企业通过发行股份上市,可以扩大经营,有效改善治理结构,提高管理水平,增强竞争实力和抗风险能力
充分挖掘企业内在价值,促进企业财富最大化
证券公司担任的角色
保荐机构及主承销商
适用企业
适用于主营业务突出、成长性良好,且在行业中具备一定竞争优势的企业
上市公司股权性再融资
证券公司投资银行产品介绍
股权性再融资的涵义
上市公司通过再融资,可实现在国内A股市场的股权融资、债权融资、引进战略投资者、集团内资产的整体上市、换股并购、资产重组等多种目的
公开发行的股权性再融资产品类型
配股:上市公司向全体原股东按比例配售股份,实现股权融资
公募增发:上市公司公开增发股份,实现股权融资
可转债:上市公司发行在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券;初始形式为债权融资,待转股后变为股权融资
分离交易的可转债:上市公司发行附带认股权证的公司债券,债券和认股权证可以分开单独交易,同步实现股权融资和债权融资
非公开发行的股权性再融资产品类型
定向增发:上市公司向不超过10名特定对象(可以包括大股东)发行股份;实现股权融资、引进战略投资者、实现集团整体上市、实现换股并购、实现资产重组
证券公司担任的角色
保荐机构兼主承销商
适用企业
适用于有再融资需求、并符合相关条件的上市公司
公司债/企业债
证券公司投资银行产品介绍
企业债/公司债的涵义
企业/公司通过资本市场发行中长期债券,达到筹措中长期资金的目的
通过发改委(企业债适用)/证监会(公司债)审核批准,企业/公司获得发行额度和发行方案的许可,并由主承销商组织承销团销售债券
企业债(公司债)的优势
为客户提供除股权融资以外的直接融资品种,满足企业融资多样化的需求
与银行贷款相比,具有利率相对灵活、资金成本低、融资规模大、期限长等特点
证券公司担任角色
企业债:承销商
公司债:保荐机构/债券受托管理人/承销商
适用企业/公司
适用于资产负债率较低、有中长期资金需求但股权融资需求尚不迫切的企业
公司债试点阶段限于上市公司及发行境外上市外资股的境内股份有限公司
公司收购与资产重组
证券公司投资银行产品介绍
上市公司收购的涵义
收购人可通过取得股份的方式成为一个上市公司的控股股东,可通过投资关系、协议、其他安排的途径成为一个上市公司的实际控制人,也可以同时采取上述方式和途径取得上市公司控制权。
收购人包括投资者及与其一致行动的他人
上市公司重大资产重组适用范围
适用于上市公司及其控股子公司在日常经营活动之外购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易达到规定的比例,导致上市公司主营业务、资产、收入发生