文档介绍：应收账款管理
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知识目标
○掌握营运资金的含义、内容与特点，理解营运资金对偿债能力分析影响；
○理解现金的持有动机以及最佳现金持有量的计算原理；
○理解应收账款成本构成，信用政策的构成，掌握应收账款机会成本、折扣成本、应50%
收账费用
40
60
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分析提示：
信用期决策分析就是要在增加销售所带来的收益与增加坏账损失、增加应收账款机会成本、增加的收费费用之间进行权衡，若前者大于后者，则说明制定的信用期方案是可取的。
（1）计算增加的贡献毛益
=增加收入×（1-变动成本率）
=（50 400-43 200）×（1-60%）
=2880（万元）
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（2）计算增加的机会成本
=新方案的机会成本－原方案的机会成本
=
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（3）计算增加的坏账损失
=新方案的坏账损失－原方案的坏账损失
=50 400×%－43 200×1%
=324（万元）
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（4）计算增加的收账费用
=新方案的收账费用－原方案的收账费用
=60－40
=20（万元）
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（5）计算增加的净收益
=增加的贡献毛益－增加的成本
=2 880-288-324-20
=2 248（万元）
根据计算结果分析，将信用期修改为60天是合理的。
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表6-7 信用期政策变更分析
序号
信用期方案
原方案
新方案（A方案）
差额
n/30
n/60
1
应收账款平均收账天数
30
60
2
日赊销额
120
140
3
应收账款平均余额
3 600
8 400
4
年赊销额
43 200
50 400
5
变动成本率
60%
60%
6
贡献毛益
17 280
20 160
2 880
7
维持赊销业务所需资金
2 160
5 040
8
机会成本率
10%
10%
9
机会成本
216
504
288
10
坏账损失率
%
%
11
坏账损失
432
756
324
12
收账费用
40
60
20
13
信用成本小计
688
1 320
632
14
收益
16 592
18 840
2 248
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（二）现金折扣决策
现金折扣主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期，加速了资金的周转，降低了应收账款的机会成本。
现金折扣会给企业带来价格折扣损失。
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【例6-12】现金折扣决策分析
接前例，如果企业为了加速应收账款的回收，决定在新方案（A方案）的基础上将赊销条件改为“2/10，1/20，n/60”从而形成B方案。
估计约有55%的客户（按赊销额计算）会利用2%的折扣；30%的客户将利用1%的折扣。
坏账损失率因此降为1%，收账费用降为50万元。
要求：请对该信用条件做出评价，是否采纳B方案。
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分析提示：
现金折扣决策分析就是要在增加折扣成本与减少坏账损失、减少应收账款机会成本、减少的收费费用之间进行权衡，若前者小于后者，则说明制定的现金折扣方案是可取的。
（1）计算增加的贡献毛益
由于现金折扣的改变并没有使营业收入产生变化。
因此，A与B方案的贡献毛益差额为零。
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（2）计算增加的机会成本
由于估计约有55%的客户会利用2%的折扣，30%的客户将利用1%的折扣。
会使得应收账款的平均收款天数缩短。
B方案应收账款平均收款天数
=55%×10+30%×20+（1-55%-30%）×60
=
所以，增加的机会成本
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（3）计算增加的坏账损失
=50 400×（1%－%）=－252（万元）
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（4）计算增加的收账费用
=50－60=－10（万元）
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（5）计算增加的折扣成本
=50 400×(55%×2%+30%×1%)
=（万元）
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（6）计算增加净利润
=0－（（－）＋（－252）＋（－10）＋）
=－（万元）
计算结果表明，实现现金折扣后，企业的信用成本后收益减少，因此，企业应选择A方案。
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（三）收账政策决策
制定收账政策就是要在增加收账费用与减少坏账损失、减少应收账款机会成本之间进行权衡，若前者小于后者，则说明制定的收账政策是可取的。
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五、应收账款日常管理
除了进行信用政策决策外，企业还需加强应收账款的日常管理工作，采取有力的措施确保应收账款及时收回。
这些措施包括：
（一）追踪管理
（二）账龄分