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金融机构

金融机构是金融体系的又一组成部分。金融机构的存在,一方面创造了便利金融交易的金融工具;另一方面则在
金融交易活动的参与者之间推进资金的流转,从而极大地提高了金融体系的营运效率。本章首先以银行的产生和发展为
主线,分析金融机构的形成机制,然后剖析金融机构的具体构成。

第一节金融机构的形成

一、金融机构的一般界定
一般而言,凡是专门从事各种金融活动的组织,均称为金融机构。由于金融活动有两类:直接金融与间接金融,相
应地,金融机构也可分为直接金融机构和间接金融机构。间接金融机构,是作为资金余缺双方进行金融交易的媒介体,
如各种类型的银行和非银行金融机构;直接金融机构则是为筹资者和投资者双方牵线搭桥的证券公司、证券经纪人以及
证券交易所等。直接金融机构与间接金融机构的区别在于,间接金融机构要通过各种负债业务活动集聚资金,然后再通
过各种资产业务活动分配这些资金;直接金融机构则主要是促成贷款人与借款人接上关系,而并非主要在借贷双方之间
进行资产负债的业务经营活动。直接金融机构在金融市场部分已经作了介绍,本章我们主要研究间接金融机构。间接金
融机构又称为金融中介机构。由于金融中介机构是金融机构的重要组成部分,从整个国民经济的资金运动来看,金融中
介机构又具有重要的意义,因而通常所讲的金融机构就是指金融中介机构。

二、金融机构的经济功能
现代经济社会的资金,很大部分是通过金融中介机构进行融通的,其融通过程简单来说表现为金融机构通过发行存
单,把资金有余单位的资金集中起来,再通过发放贷款的形式融入资金不足单位。各金融机构以付给存款人的低利率和
计收借款人的高利率之间的差额作为它的服务费用。那么,为什么现代经济社会的资金融通很大部分是通过金融机构进
行,借款人和贷款人为什么都愿意支付这些费用呢?这就有必要讨论一下金融机构的经济功能。
在金融体系中,金融机构的经济功能表现在以下几个方面:

在市场经济制度下,任何一种经济交易,都需要进行合约的议定、讨价还价、对合约的监督和执行,要取得交易
双方的信息。融资的交易成本,即借款人和贷款人之间融通资金花费的时间和费用。金融机构的存在可以使得融资的交
易成本趋于最小。举例来说,假设有一个公司希望借入资金 1000 万。由于没有多少资金有余单位有能力一下子贷出 1000
万资金,该公司不得不做大量广告逐个借款,然后还必须使每一个贷款人相信该公司是一个可靠的借款人。完成这一切
不仅需要专门知识,而且要花费大量的费用。与此相反,如果建立一个筹集众多存款人小额资金的金融机构,该公司通
过这个金融机构来筹集自己所需要的 1000 万资金,那么,它就不必由于将要使用存款人的存款而逐个地通知他们,因
为存款人在存款时就已同意把该项资金的使用权交给金融机构。而且,由于金融机构具有极高的信誉,人们不必对他作
资信调查,这就大大减少了融资的交易费用。当然,金融机构本身必须去调查借款人的信用状况,但是由一位专家进行
一次性调查,其耗费要远远低于非专业人员进行的数次调查。金融机构在筹集资金发放贷款时,也要耗费一定的交易费
用,但由于金融机构是聚集众多储蓄者的盈余资金,进行大规模的融资活动,因而可以在融资费用方面享受大规模交易
的利益,使得融资费用趋于最小。这就说明,金融机构降低交易成本的专业性以及融资的规模经济性能够大大降低融资
的交易成本。
2、防范金融交易中的逆向选择和道德风险
金融交易过程中,交易一方对交易的另一方往往不充分了解,存在着信息不对称。例如,对于贷款项目的潜在收
益和风险,借款人通常比贷款人更了解。这种信息不对称影响着金融交易的决策,成为资金融通过程中的一个重要的问
题。信息不对称对金融交易造成的问题可能发生在金融交易前,也可能发生在金融交易后。在金融交易之前,信息不对
称造成的问题是导致逆向选择。金融交易中的逆向选择指的是,那些最可能造成不利结果即造成信贷风险的借款人,往
往是最积极寻找贷款的人。大的冒险者往往最急切地希望获得贷款,因为如果他的项目成功,他就能赚到很多钱。这种
积极的贷款争取者,往往是最有可能得到贷款的人。这种贷款因为风险大,往往最容易造成信贷风险,成为不良贷款。
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由于逆向选择使得贷款可能招致信贷风险,贷款人可能决定不发放任何贷款,即使市场上有风险较低的贷款机会。道德
风险是金融交易发生之后出现的。道德风险指的是贷款人发放贷款后,由于贷款人很难了解借款人使用贷款的准确信息,
存在着信息不对称,借款人往往用贷款从事那些高收益、高风险的活