文档介绍：1、计算银行利率敏感性资金缺口及对银行收益的影响。 “缺口”实际就是利率敏感性资产和利率敏感性负债之间的差额。
用公式表示：
Gap = IRSA－IRSL
当Gap>0为正缺口；当GapV0为负缺口；当Gap=O为零缺口
例如：某上升
减少
>
减少
减少
正缺口
下降
增加
>
增加
增加
负缺口
上升
减少
<
减少
增加
负缺口
下降
增加
<
增加
减少
零缺口
上升
减少
=
减少
不变
零缺口
下降
增加
=
增加
不变
例如某银行的资产负债表如下表，如果市场利率上升1%，银行的市场净值会发生怎样的变化？
资产
市值
利率
持续期
负债与权 益
市值
利率
持续期
现金
1000
0
0
1年存款
5000
8%
1
3年贷款
8000
12%
3年大额 存单
4000
10%
五年贷款
1000
15%
总负债
9000
权益
1000
总计
10000
--
总计
10000
注意：贷款利息是每年支付一次，到期一次还本；大额存单也是每年付息一次，到期一次还本。 计算各项资产与负债的持续期已经填在表中了，现在就是要求资产的综合持续期和负债的综合持续期，计算出持续 期缺口。
总资产综合持续期=（8000/+1000/） = （年）
总负债综合持续期=（5000/9000X1+4000/）= （年）
持续期缺口 X9000/10000） = （年）
净利息收入=8000 X 12%+1000 X 15%-5000 X 8%+4000X 10%=310 （万元）
如果市场利率上升 1%，则有：
2XX8000
=192（万元）
5XX1000
=34（万元）
X1X5000
=46（万元）
XX4000
=98（万元）
净利息收入==7808X13%+966X16%—4954X9%+3902X 11%= （万元） 净利息收入减少=310-=（万元） 资产实际减少=192+34=226（万元）
负债实际减少=46+98=144（万元）
银行净值减少=226-144=82（万元）
利率变化对银行市值的影响
资产
市值
利率
持续期
负债与权 益
市值
利率
持续期
现金
1000
0
0
1年存款
4954
9%
1
3年贷款
7808
13%
3年大额
3902
11%
存单
五年贷款
966
16%
总负债
8856
权益
918
总计
9774
--
总计
9774
例如：某债券的面值为100 元，期限2 年，年利率6%，每半年付息一次，如果利率不变，试计算其凸性？如果利率上升
1%，债券价格在不考虑凸性的情况下，价格的变动？在考虑凸性的情况下，价格的变动？
周期(半年)
t
现金流
CFt
现值
PVt (6%)
持续期