文档介绍：财富管理小组作业
小组成员:快乐的小2b
作业一:中国主要投资工具的总收益率、年收益率及其波动性
股票
样本数据:1991年1月第一个交易日到2012年12月最后一个交易日,上证指数的收盘指数。
在这22年间,%,%,%。
公司债券
样本数据:2008年11月19日到2012年12月最后一个交易日,上证公司债指数的收盘指数。
由于数据的跨度按年数来看并非整数,所以取2009年1月第一个交易日到2012年12月最后一个交易日,上证公司债指数的收盘指数来计算其总收益率、年收益率及其波动性。
结果为:2009到2012这4年间,%,%,%。
国债
样本数据:2003年1月第一个交易日到2012年12月最后一个交易日,上证国债指数的收盘指数。
在这10年间,%,%,%。
1年期定期存款
样本数据:1991年到2012年,个人人民币一年储蓄存款利率的每年年末数据。
这22年间,%,%,%。
黄金
样本数据:2004年9月第一个交易日到2012年12月最后一个交易日,上海黄金交易所现货延期交收Au(T+D)的收盘价格。
由于数据的跨度按年数来看并非整数,所以取2005年1月第一个交易日到2012年12月最后一个交易日,上海黄金交易所现货延期交收Au(T+D)的收盘价格来计算其总收益率、年收益率及其波动性。
结果为:2005到2012这8年间,上海黄金交易所现货延期交收Au(T+D)%,%,%。
CPI
样本数据:1991年到2012年中国每年CPI指数。
如果把CPI当做投资工具,那么在这22年间,%,%,%。
总览
为了方便比较这6种投资工具,我们把数据时间跨度一致的分别作了表格。我们都以CPI做为最基本的对比分析对象。
跨度在1991年到2012年,有三类:股票、1年期定期存款、CPI
投资工具
总收益率
几何平均
年收益率
年收益率方差
股票
%
%
%
1年期
定期存款
%
%
%
CPI
%
%
%
综上所述,在1991年到2012年间,我们可以看出1年期的定期存款的收益率几乎和CPI持平,人们用于储蓄获得的收益几乎刚好跑赢了通货膨胀。反观投资股市,虽然波动性较大,但却获得了巨大的收益。
跨度在2003年到2012年,有四类:股票、1年期定期存款、CPI、国债
投资工具
总收益率
几何平均
年收益率
年收益率方差
股票
%
%
%
1年期
定期存款
%
%
%
CPI
%
%
%
国债
%
%
%
综上所述,在2003到2012年间,国债和一年期定期存款收益率基本与CPI持平,国债勉强跑赢通货膨胀的压力,反观股市,收益率是CPI的两倍,当然高收益的背后也有,高风险的必然存在,年收益率的方差达到了CPI的30倍。
跨度在2005年到2012年,有五类:股票、1年期定期存款、CPI、国债、黄金
投资工具
总收益率
几何平均
年收益率
年收益率方差
股票
%
%
%
1年期
定期存款
%
%
%
CPI
%
%
%
国债
%
%
%
黄金
%
%
%
综上所述,在2005年到2012年间,一年期定期存款收益率是唯一一个低于CPI的,%,%,所以在这个时段投资黄金是最适合财富的增值的。
跨度在2009年到2012年,6种投资工具年化收益率如下:
投资工具
总收益率
几何平均
年收益率
年收益率方差
股票