文档介绍：.金融市场：指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
.资产证券化：指把流动性较差的资产，如金融机构的一些长期固定利率放款或
企业的应收账款等通过商业银行或投资银行的集中及重新组合， 以这些资产抵押
来发行证券，：指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
.资产证券化：指把流动性较差的资产，如金融机构的一些长期固定利率放款或
企业的应收账款等通过商业银行或投资银行的集中及重新组合， 以这些资产抵押
来发行证券，实现相关债券的流动化。
.回购协议：指在出售证券的同时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限 后按原价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。
4、久期：指使用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间。
5、凸度：指债券价格变动率与收益率变动关系曲线的曲度。
6、远期利率：指现在时刻的的将来一定期限的利率。
7、基差：指现货价格与期货价格之差。
.金融互换：指约定两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换 一系列现金流的合约。
.利率互换：指双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的同样名义本金交换 现金流，一方的现金流根据浮动利率计算，另一方根据固定利率计算。
.期权合约：指它的持有者有权在规定的期限内按双方约定价格 ＜＞议彳^格＞购 买或出售一定数量某种金融资产的合约。
.利率市场：如果一个资本市场在确定证券价格时充分，正确地反映了所有的 相关信息，这个资本市场就是有效的。
.金融风险：指金融变量的各种可能值偏离其期望值的可能性及偏度。
.系统性风险：是由那些影响整个金融市场的风险因素所引起的，这些因素包 括经济周期，宏观经济政策的变动等。
.可行集：指由N种证券所形成的所有组合的集合，它包括了现实生活中所有 可能的组合。
.有效集：对于一个理性的投资者而言，他们都是厌恶风险而偏好收益的。对 于相同的风险水平，他们会选择能提供最大预期收益率的组合； 对于相同的预期 收益率，他们会选择风险最小的组合。能同时满足两个条件的投资组合的集合就 是有效集。
.最优投资组合：指在确定了有效集之后，投资者根据自己的无差异曲线选择 使自己的投资效用最大化的组合， 此时，无差异曲线与有效集相切于一点， 这个 切点的所有组合就是最优投资组合。
.分离定理：投资者对风险和收益的偏好状况与该投资者最优风险资产组合的 构成是无关的。
.到期收益率：指来自于某种金融工具的现金流的现值总和与其今天的价值相 等时的利率水平0
.市场组合:根据分离定理，每个投资者都持有一定数量的切点组合（ T）,人们 将这个切点组合成为市场组合。
无风险贷款对有效集和投资组合的影响
若A点表示无风险资产，弧线CD代表有效集，T点代表的组合是最优风险组合。 如图，可以看出引入线段AT以后，弧线CD不再是有效集。引入无风险贷款后, 新的有效集由AT线段和TD弧线构成
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，从而其选择的投资组合位于 DT弧线上的投资者而言, 其投资组合的选择将不受影响，如图 2。，将选 择其无差异曲线与AT线段相切所代表的投资组合，图 3。
无风险借款对有效集和