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A ）
三、多项选择题
1、关于资本市场线，下列说法正确的是（ ABD ）。
A、资本市场线是所有有效资产组合的预期收益率和风险关系的组合轨迹
B、资本市场线是从无风险资产出发经过市场组合的一条射线
C、风险厌恶程度高的投资者会选择市场组合 M 点右上方的资产组合
D、风险厌恶程度低的投资者会选择市场组合 M 点右上方的资产组合
2、资本市场线表明（ ABCD ）。
A、有效投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系
B、资本市场线的截距为无风险收益率
2C、资本市场线的斜率反映了承担单位风险所要求的收益率
D、资本市场线表明，在资本市场上，时间和风险都是有价格的
3、关于 SML 和 CML，下列说法正确的是（ABCD ）
A．两者都表示的有效组合的收益与风险关系
B．SML 适合于所有证券或组合的收益风险关系，CML 只适合于有效组合的收益风险
关系
C．SML 以 β 描绘风险，而 CML 以 σ 描绘风险
D．SML 是 CML 的推广
4、CAPM 模型的理论意义在于（ ABD ）
A．决定个别证券或组合的预期收益率及系统风险
B．用来评估证券的相对吸引力
C．用以指导投资者的证券组合
D．是进行证券估价和资产组合业绩评估的基础
5、下列属于系统性风险范畴的是（ ABCDE ）
6、下列属于非系统性风险范畴的是：（ ABC ）
四、判断题
1、贝塔值为零的股的预期收益率为零票 。 FT
2、CAPM 模型表明，如果要投资者持有高风险的证券，相应地也要更高的回报率。T
3、通过将 的投资预算投入到国库券，其余投向市场资产组合，可以构建贝塔值为
的资产组合。F
4、CAPM 模型认为资产组合收益可以由系统风险得到最好的解释。T
5、如果所有的证券都被公平定价，那么所有的股票将提供相等的期望收益率。 F
6、投资组合中成分证券相关系数越大，投资组合的相关度高，投资组合的风险就越小。
F
7、对于不同的投资者而言，其投资组合的效率边界也是不同的。 F
8、偏好无差异曲线位置高低的不同能够反映不同投资者在风险偏好个性上的差异。 T
9、在市场模型中，β 大于 1 的证券被称为防御型证券。F
10、同一投资者的偏好无差异曲线不可能相交。T
五、计算题
1、假设某投资者选择了 A、B 两个公司的股票构造其证券投资组合，两者各占投资总
额的一半。已知 A 股的期票 望收益率为 24%，方差为 16%，B 股票的期望收益为 12%，
方差为 9%。请计算当 A、B 两只股票的相关系数各为： （1） 1；（2） 0 ；（3）
AB AB