文档介绍：2
增值税税率下调对企业的影响
摘要：本文结合当前减税降费和电力市场改革的新形势，从我国火电、水电、风电、光伏发电以及核电等行业的运行成本及其风险入手，在分析了增值税税率下调对各个发电行业的影响基础上提出了发电企业的应对策略，以供参2
增值税税率下调对企业的影响
摘要：本文结合当前减税降费和电力市场改革的新形势，从我国火电、水电、风电、光伏发电以及核电等行业的运行成本及其风险入手，在分析了增值税税率下调对各个发电行业的影响基础上提出了发电企业的应对策略，以供参考。
关键词：增值税税率；发电行业；成本；增值税
近期，国家密集出台一系列减税降费政策，在2018年增值税税率下调的基础上，现行16%的税率降至13%，现行10%的税率降至9%，通过增加税收抵扣等配套措施，确保全部行业税负只减不增。增值税是发电企业的第一大税种，增值税税率下调能够明显降低发电企业税负，由于增值税缴纳状况受销项税额和进项税额两方面因素综合影响，降低税率对不同类型发电企业的税负、盈利、现金流的影响程度受其规模、市场地位以及对上下游的议价力气制约。详细分析如下：
一、火电行业
燃料成本占火电成本的70-80%左右，电煤价格持续高位运行，导致煤电企业燃料选购成本居高不下，大型火电企业和煤炭生产企业往往通过长期协议进行煤炭的买卖交易，从而锁定生产成本和利润，规避因原材料价格大幅波动带来的生产经营风险。当前煤炭市场供需较为平衡的格局也使得上下游对于煤炭的议价力气相当。因此，新出台的增值税政策并不会对当前主流煤炭市场价格造成较大冲击，在价格不变的状况下，增值税税率下调使煤炭生产企业享受到更多的减税红利。
2
电力市场化是大势所趋，估量将来市场化交易电量规模进一步扩大，但电价市场化不等于降价，当前火电行业处于谷底，降价让利空间有限。2019年5月，发改委通知强调了有序推动项目核准建设，严控煤电新增产能规模，将来一段时间，我国的火电项目的推动将会受到严格的管制，电力的供应将迎来缓慢的增长。在增值税率下调之后，火电相对于水电和核电是具备确定的优势的。
二、水电行业
由于我国对单个项目装机容量低于5万千瓦的小水电按3%征收率计算增值税，不受此次减税影响；单个项目装机容量5万千瓦及以上的水电站增值税税率依据13%征收，也部分对冲了超过100万千瓦的水电站增值税实际税负超过12%的部分实行即征即退政策没有连续执行的影响，大型水电企业税负变化不大。此次减税对水电行业影响有限。
三、风电、光伏行业
风电、光伏项目主要在设备购置环节和发电售电环节产生增值税，增值税税率调整后，设备购置环节进项税削减，项目投资成本有所降低，发电售电环节，不含税售电价格增加，从而使项目整体收益率增加。
3
为扶持风电、光伏等新能源行业进展，国家在税收政策方面早有倾斜。对风电、光伏发电收入实行增值税即征即退50%的政策，由于风电、光伏项目留抵进项税金额大，多数光伏企业并未享受到此项政策的红利。此次增值税率下调，光伏企业照旧面临着同样的状况。但增值税税率下调对风电、光伏行业将来进展具有重大意义，有利于进一步降低风电、光伏发电“非技术成本”，将引导行业聚焦技术创新、提质增效，早日摆脱补贴依靠，实现平价上网。
四、核电行业
为了支持核电事