资产质量分析.ppt

文档介绍：资产质量分析
（二）资产质量的属性
1、相对性
相同资产在不同企业的效用和价值具有相对性
例：集团化管理，
母公司角度：贷款规模高、其他应收款高、财务费用高
集团角度：降低整体财务负担
相同资产在特定企业不同发展阶段的效用和价值可行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分
衍生金融工具（有效套期关系中的套期工具不属于）
2、4可相互重分类，其余分类不得调整
4、持有目的：获取高于同期银行利息的超额收益
保持高度的变现性

5、计量：
期末按交易所市价计价（视为公允价值）
持有时公允价值的变动，以“公允价值变动损益”计入当期损益
出售时，确认出售损益，原“公允价值变动损益”转入“投资收益”
6、分析角度：
对应的公允价值变动损益正负
对应的投资收益正负
投资规模是否正常：波动情况、现金支付能力、投资收益构成
问题一：
混淆金融资产分类，影响损益
例：美国第二大住房抵押贷款公司房地美（Freddie Mac）偏好将交易性金融资产分类为可供出售金融资产。
前者公允价值变动计入当期损益。
后者公允价值变动计入所有者权益。
房地美通过类似操作，共隐匿了超过17亿美元的利润。
IASB考虑简化分类：
以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产、
以摊余成本或成本计量的金融资产
问题二：
会计套期的判定标准：适不适用
会计套期：不属于交易性金融资产，价值变动不计入当期损益
经济套期：属于交易性金融资产，价值变动计入当期损益
如对衍生合约，管理层可主观判断是用于保值目的或交易目的。
例：海亮股份（002203）从事铜加工业务，对铜实施“净库存风险管理”，对暴露在外的铜头寸以铜期货进行套期保值，由于此类铜套保与订单不存在一一对应关系，应属于经济套期。
但该公司做会计套期处理，将铜期货平仓损益计入存货成本，浮盈浮亏进行资本公积。
例：东湖高新（600133），从事园区开发，子公司的农行贷款进行利率互换交易，贷款和金融合约存在一一对应关系，应属于会计套期。
但该公司做经济套期处理，亏损定为非经常性损失。
企业会计准则第24号-套期保值
第三章 套期确认和计量
第十七条 同时满足下列条件的，才能运用套期会计方法进行处理： 
（一）在套期开始时，企业对套期关系（即套期工具和被套期项目之间的关系）有正式指定，并准备了有关正式书面文件，至少载明套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评价方法等内容。 
套期必须与具体可辨认并被指定的风险有关，且最终影响企业的损益。 
（二）该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。 
（三）对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。 
（四）套期有效性能够可靠地计量。 
（五）企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效。
实务中判断会计套期是否成立的最明显指标
问题二：
如为会计套期，适用哪种套期关系
公允价值套期？现金流量套期？境外经营净投资套期？
问题三：
公允价值确定
四、应收票据质量分析

变现性较强（债权、可贴现）
注意：
票据贴现具有追索权
已贴现的票据：或有负债
结合报表附注，分析企业是否存在已贴现的应收票据
科
弘
材
料
贸
易
商
银 行
在票据到期前，以采购设备或原料的
形式将资金连同资金使用费归还
在科弘要求下签订虚假合同，
以银行承兑汇票支付货款
将银行承兑汇票贴现
购销行为只有票据交付，
没有实物交付
实质为融资行为
实际债务人：贸易商
五、应收账款质量分析

对销售的积极影响 / 坏账可能
（一）账龄分析
账龄长短通常与坏账可能成正比
应收分期账款
（二）对债务人构成进行分析
1、行业构成：同行业企业的相似性
2、区域构成：不同区域的经济发展水平、法制条件、经济环境
3、所有权性质
4、关联状况：关联方债务人会有更强的操纵色彩
5、稳定程度
6、信用构成：信用等级高低、动态变化
（三）对形成债权的内部经手人构成进行分析
业务素质、道德素质
（四）对债权的周转情况进行分析
借助财务指标
（五）对坏账准备政策进行分析
1、金融资产发生减值的客观依据
2、减值测试方法
单项金额重大的，个别认定法
单项金额不重大的，单独测试，或类似信用风险特征组合测试
单独测试未发生减值的，包括在类似信用风险特征组合中再测试
减值计提的人为因素较强，需判断其合理性
海南椰岛（）