文档介绍：资本运营 实例
| 工作总结 | 商务报告 | 项目展示| 商务展示 |
首度借壳上市 2000年6月，与詹培忠关系密切的德智发展(HK 0070)设立了一家BVI公司Jumbo Profit，以“独立的机构短期
资本运营 实例
| 工作总结 | 商务报告 | 项目展示| 商务展示 |
首度借壳上市 2000年6月，与詹培忠关系密切的德智发展(HK 0070)设立了一家BVI公司Jumbo Profit，以“独立的机构短期投资者”名义，以1920万港元现金收购了京华自动化(HK 0493)原大股东的一小部分股份。一个月后，詹自己控制的BVI公司Golden Mount，以5600万港元现金购得京华自动化原大股东的绝大部分股份，控制了这家上市公司。 最明显的疑点是对有“壳王”之称的詹来说，二级市场炒作才是最终目的，实际想控制上市公司很可能幕后另有其人。2000年9月，通过向大股东供股，詹进一步加大了对京华自动化的控制力度。
2000年12月6日，京华自动化发布公告，将用现金加股权的方式向第三方购买资产以发展物业租赁业务，而卖方正是黄名下的BVI公司。此次运作完成后，黄以持股3600万股(%)，为京华自动化的第二大股东，仅次于詹培忠(%)。 2002年2月5日，京华自动化发布公告，，，全部由黄名下的BVI公司Shining Crown现金认购，公司将全力发展地产业务。此消息刺激下，京华自动化的股价在短时间内涨了4倍。
此交易完成后，%，取代詹培忠，走向前台。2002年4月26日，%的股份，%，回避了全面要约收购。02年7月，京华自动化发布公告正式更名“中国鹏润”，其主业是向黄收购的位于北京朝阳区西坝河北里7号院的物业项目。 值得注意的是，买壳过程中，黄不仅获得了对上市公司的绝对控制权，还通过现金支付及股权转让实现了部分套现，而詹在二级市场上获利颇丰。这种操作方式对黄的资本运作思路产生了至关重要的影响。
迷雾中暗渡陈仓 在黄将地产业务装入鹏润后，市场人士认为，其迅速扩张的电器连锁业务将会很快寻求上市融资，早在02年初，便有传言称国美会在年内登陆港股。 02年末，黄将目光重新转向内地，与宁城老窖现ST宁窖的第一大股东达成股权转让协议，但一年后，产生纠纷并最终解除协议。 国美上市方案传出多个版本，显得扑朔迷离。就在这个过程中，黄却已暗中拿定主意，决意将鹏润再做一次壳，这是其放弃宁城老窖的原因之一。
03年初，黄重组国美，将北京、天津、济南、广州、重庆等18家子公司94家门店置入，由其全资公司北京鹏润亿福持有国美65%股份，黄直接持有剩余的35%。 04年4月，鹏润亿福又把国美股权全部出售给了BVI公司Ocean Town，由黄通过Gome Hodings全资持有，国美转眼间变成了中外合资企业。
两个月后，又一场大戏开演。黄直接首发出演。04年6月7日，鹏润发布公告，于6月3日通过全资控股子公司购买了Ocean Town100%的权益，其惟一资产便是国美65%的股权。此次交易，鹏润的主营业务将转向零售业。 在这场88亿元的交易中，未涉及现金，，。交易完成后，%%，恰好在全面收购之底限。如可转债全部转股后,%。
感谢您的关注