文档介绍:项目投资融资决策
项目投资决策框架
投资策略
(收益/风险定义)
投资条件与
投资环境分析
投资决策(狭义)
(收益/风险评价)
投资方案实施
投资分析
(收益/风险
辨识与测度)
目标──投资决策的一般原则
战略──总体 则 TR
对于缺乏弹性的商品,价格与总收入成同方向变化
P 则 TR , P 则 TR
(二)投资条件与项目选址
自然条件
基础设施条件
原材料及辅助材料供应
燃料动力供应
人力资源条件
社会、经济、人文条件
政策环境
主要原材料、燃料动力费用估算
土地费用
其它应考虑的因素
与政府的关系
目标市场
战略布局
各备选方案比较
(三)技术方案
产品及工艺方案
产品功能
产品规格、标准
生产方法
技术参数和工艺流程
主要工艺设备选择
主要原材料、燃料、动力消耗指标
生产车间布置方案
厂内外运输方案
存贮方案
土建工程
主要建、构筑物的建筑特征及结构设计
特殊基础工程的设计
建筑材料
土建工程造价估算
其他工程
给排水工程
动力及公用工程
防灾设施
生活福利设施
技术方案选择
技术方案选择要考虑的制约条件
需求制约(现存的需求结构及需求结构可能的变化)
资源制约(资金、人力资源、自然资源、其它要素)
环境制约(经济技术环境、社会文化环境、自然环境)
技术方案选择的原则
经济性原则(以最小的投入取得最好的效果)
发展原则(发展的前景及适应发展的能力)
兼容性原则(与原有经济、技术、环境、社会的兼容性)
相关效果原则(相关的经济、技术、环境、社会效果)
技术方案选择的视角
技术先进性
技术适用性
产品方案评价
产品功能的合理性,产品在技术上的先进性;
产品在功能、技术、成本上的竞争优势;
其它产品替代该产品的可能性;
产品的市场生命周期及目前所处的阶段;
有无可能形成产品链、产品群;
是否符合国家有关技术和环境标准的要求。
工艺方案评价
技术的先进性
所采用工艺和设备的技术效能、效率、能耗水平等技术参数的先进程度
技术生命周期及所采用技术在生命周期中所处的阶段
技术的成熟程度
实验室技术
经过中试的技术
已经工业化应用的技术
技术转换成本
技术发展趋势及所采用技术的发展前景
与竞争技术相比,所采用技术的优势及缺陷
(四)环境保护与劳动安全
环境现状
项目主要污染源
项目主要污染物
拟采用的环境保护标准
环境保护方案
环境监测制度
环境保护投资估算
环境影响评价结论
生产过程中职业危害因素分析
职业安全卫生主要设施
劳动安全与职业卫生监督保障机构
消防措施和设施方案
(五)企业组织和劳动定员
企业组织
企业组织形式
企业工作制度
企业薪酬制度
劳动定员和人员培训
劳动定员
项目年人工费用估算
人员培训计划及费用估算
(六)项目实施进度安排
项目实施的各阶段
资金筹措安排
技术获得
勘察设计与设备订货
工程招标与施工准备
工程施工
生产准备
试运转
竣工验收
项目实施进度安排
项目实施管理机构
项目实施费用
建设单位管理费
生产筹备费
生产职工培训费
办公家具购置费
勘察设计费
其他应支出的费用
项目实施进度计划方法
横道图(例)
项目实施进度计划方法
网络图(例)
1
5
3
4
7
8
9
设备订货
设备到货
1
3
一车间安装
二车间安装
2
2
设备搬迁
3
土建施工
4
2
电增容
1
6
人员招聘培训
5
(七)投资估算与资金筹措
固定资产投资估算
固定资产构建费用
无形资产获取费用
递延资产
预备费
流动资金估算
流动资产
流动负债
资金筹措
资金来源
项目筹资方案
建设期贷款利息
投资使用计划
投资使用计划
借款偿还计划
(八)财务分析
财务预测
投资估算与资金筹措
销售收入预测
成本费用预测
财务报表编制
损益表
资产负债表
资金来源与运用表
现金流量表
其它辅助报表
资金规划
资金来源与运用
资金平衡
财务效果评价
盈利能力评价
清偿能力评价
不确定性分析
盈亏平衡分析
敏感性分析
概率分析
(九)国民经济与社会效益分析
公共项目和对国民经济和社会利益有重要影响的项目,在可行性研究中需要作国民经济与社会效益分析。
确定国民经济与社会目标
辨识项目的国民经济与社会效益及费用
直接效益及费用、间接效益及费用
内部效益及费用、外部效益及费用
有形效益及费用、无形效益及费用
确定国民经济与社会效益评价参数
项目国民经济与社会效益综合评价
二、现金流量构成
现金流量(Cash Flow , CF)
现金流入(Ca