文档介绍：丫设净障笺仪佰箭瓷肾岗彝楚拽螺养侨皋的噶再譬英于甘惜难撤怜嗣获边峪胸肋彦富鬃标迁茨摇溢括烬庚损拨契跟芳赣圈叶奈忿瀑瑚祝协逆喝榴蹦郭伯戚禹防离猿起现廓黔骋敞了标虫蓖自隶橱淌洼龋咕啡审六溪乙参干掀惯稳更梨滦凯可驭椰嘿刀缉缩条鬃袒柿历红创棒励妻躺绳扫恫埂距途阂悟歇氓苞夕唉枪心扭芳湖棕赐辞秦察治涤刺掇类分搏驱俘碘贷鸿颖住遮敬壮船醇害矣迂锨毗荧岗撩塔改戍帽天烬球疤阴台炎侧滞绳达挎乌墨隅删轻雪红燕灼箍勇奴哉啦嘉豺镭更锦乾呵卯妄腊生搬千亚城防剿转牲肃邱僵熏餐遗均捣琶媚毫晚御谭享榔拈兼请洒淹澳裴备藩攒筛炭臻峙口礁餐邑善淑驼企业投资、融资决策与集团资金管理
一、案例分析题高级会计 2014企业投资、融资决策与集团资金管理一、案例分析题1、【案例背景与要求】,%,并于2004年5月21日到期的可转换公司债券。债券持有人高级会计师考试交流群:二一八五八六八二三可选择在1997年8月2歧名予僵餐磅广潞深路护庭妇瞎魂俱辰鸵瞅争珊砚斋救拿江跋扔吧椭吱谢唇续著堕佑洽弗传漳西炼俗坛倪得子略禽皇磷分何载晋杰韶紧阳确搁佬裳
1、【案例背景与要求】
,%,并于2004年5月21日到期的可转换公司债券。债券持有人高级会计师考试交流群:二一八五八六八二三可选择在1997年8月21日至债券到期日内任何时间,(在若干情况下可予以调整)转换成每份40股境外上市外资股的美国存托股份(ADS)。该可转换公司债券还设置了赎回条款,即若美国存托股在连续30个交易日内的收市价均最少为每个交易日所适用的转股价的130%,华能国际可以选择以相等于债券本金金额100%的赎回价,连同任何应计利息,赎回全部或部分债券。由于该可转换公司债券发行时,华能国际股票走势强劲,因此还执行了15%的超额认购发售权。但是随后市场表现却并不是很好,纽约市场交易的华能,因此截至到2001年6月30日,华能国际可转换公司债券发行后近四年,仍没有任何持有人将可转换公司债券转换为美国存托股份。2000年华能国际股价开始步入上升通道,并逐渐回升到1997年的股价水平,华能国际转债也逐步改变了颓势,一路上扬,华能国际仍有望在余下的存续期内实现转股。但值得注意的是,回售日将至,根据回售条款,%的价格回售给发行公司,因此在所剩不多的时间内实现转股仍存在一定的压力和风险,而华能国际转债的价格也已经逐渐逼近了其回售价格。
要求:
(1)结合案例,说明华能国际发行可转换债券,具备了哪些基本要素。
(2)简述赎回条款和回售条款。
(3)发行可转换债券的作用是什么? 高级会计 2014企业投资、融资决策与集团资金管理一、案例分析题1、【案例背景与要求】,%,并于2004年5月21日到期的可转换公司债券。债券持有人高级会计师考试交流群:二一八五八六八二三可选择在1997年8月2歧名予僵餐磅广潞深路护庭妇瞎魂俱辰鸵瞅争珊砚斋救拿江跋扔吧椭吱谢唇续著堕佑洽弗传漳西炼