文档介绍：本章提要
在本章中, 应特别关注企业现金流量的分类、现金流量质量的分析方法等内容,思考企业有利润与有货币之间的差异。
本章学****目标
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)，这些变化对企业未来的影响，尤其是要重视存在重大变动差额的重要项目。
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现金流量表的趋势分析主要关注以下几个方面：
1．经营活动现金流量趋势。
一般而言，经营活动的现金流量是企业最重要的现金来源，如果经营活动的现金流量长期处于紧张状态，往往说明企业经营中存在着很大的隐患,尤其是要注意那种账面有盈余但经营活动现金流量长期紧张的公司，往往是虚假繁荣或者有很大的经营风险。
分析经营活动现金流量趋势， —是要与企业净利润的增长趋势相联系；二是要分别分析各经营活动现金流入项目与现金流出项目的增长趋势，以找出经营活动现金流量净额变动的主要原因。
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2．投资活动现金流量趋势
投资活动现金流量趋势分析的重点：
一是考察企业投资活动的现金流向，比如是主要用于企业内部生产能力的扩张，还是用于对外投资扩张；
二是考察企业投资活动所需现金的主要来源。
投资活动现金流量趋势分析，要注意结合筹资活动现金流量趋势分析和经营活动现金流量趋势分析。
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三、现金流量表分析应注意事项
（一）现金流量表的指标分析应与其他报表分析指标适当结合
现金流量表是企业主要会计报表之一，与其他对外报表共同组成一个有机整体，彼此相互影响、相互联系。现金流量表的指标分析应与其他报表分析指标适当结合，充分考虑其他报表的影响，充分利用资产负债表、利润表、现金流量表之间的内在联系，相互兼顾，以做出全面衡量。
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(二)现金流量表的分析应符合国情
我国现金流量表与西方国家现金流量表相比，编制的基础不同，编制的方法不同，对现金和现金等价物的定义不同，对现金流量的分类不同，经营活动、投资活动、筹资活动现金流量包含的内容也不同，所以对现金流量的分析必须符合我国实际情况，不能照搬、套用西方财务报表分析中经验数据和指标。
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(三)现金流量表的分析应结合整个经济环境
企业的财务状况受国家经济形势和政策、季节性生产等因素的影响，且还存在行业差异、地区差异，所以在分析时，要将企业置于一个特定的环境内进行分析。
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(四)现金流量表分析方法可交叉使用
对现金流量表的分析可以采取多种方法，进行横向和纵向分析。如单一分析、比较分析、框图分析、假设分析。尤其要注意将企业若干期间的有关指标加以比较进行连续性的趋势分析，以减少分析偏差，正确判断企业发展前景。
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(五)现金流量表的分析立足于本期的现金流量与存量
报表使用者关注的是预期(未来的)现金流量，特别是有利的现金流量。可是当前的现金流量表仍然只反映过去的现金流量。要获得未来的现金流量信息，仍须以本期现金流量与存量为基础，利用资产负债表中的应收、应付项目和资产的流动性与负债的偿还期进行评价。
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（六）重视对现金流量表附注的分析
按我国会计准则，国内的现金流量表必须以直接法编制。而国际会计准则在鼓励用直接法编制的同时，也允许用间接法编制。如，某些上市公司的现金流量表只以间接法编制，间接法编制现金流量表以利润表上的净利润为起点，通过调整某些有关项目后得出经营活动产生的现金流量。
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而直接法编制时，有关信息需要从企业的会计记录中获得，例如增值税项目、各个资产负债表主要项目的增减变动情况等。通常情况下，采用间接法编制时，与净利润有关的经营活动产生的现金流量的过程作为附注在表外反映，投资者在对现金流量表进行具体分析中，必须重视对附注的分析。
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实例1：在某媒体上关于上市公司的一则评论中说：我国上市公司的现金流量令人担忧：许多上市公司经营活动和投资活动的现金流量之和小于零
实例2：某著名企业的负责人说：企业资不抵债不一定破产清算，企业如果没有现金流量，就一定破产清算。
现金流量质量
具有较好质量的现金流量
应当具有的特征
第三节现金流量的质量分析
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一、现金流量表主要项目的运转规律分析
（一）正常情况下的经营活动现金流量除了要维护企业经营活动的正常周转外，还应该有足够的补偿经营性长期资产折旧与摊销，以及支付利息和支付现金股利的能力
经营活动的现金流量的用途：
1、补偿本年度固定资产和无形资产摊销等费用
固定资产和无形资产等长期经营性资产所产生的现金流出量将会通过以下两种途径得到补偿：