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文档介绍:The Standardization Office was revised on the afternoon of December 13, 2020
财务管理基础知识点整理
财务管理基础知识点整理
财务管理性筹资动机 ⑶调整性筹资动机 ⑷混合性筹资动机。
18.筹资渠道:①国家财政资金 ②银行借贷 ③非金融机构资金 ④其他企业资金 ⑤企业内部 ⑥民间资金 ⑦外资
19.筹资方式:①吸收直接投资 ②发行股票 ③发行债券 ④银行借款 ⑤商业信用 ⑥融资租赁
20.筹资管理原则:①合理性原则 ②效益性原则 ③即时性原则 ④合法性原则
21.企业筹资类型:①权益性筹资与债权性筹资 ②长期筹资与短期筹资 ③内部筹资与外部筹资 ④直接筹资与间接筹资。
22.长期筹资方式:⑴权益资本筹资:①吸收直接投资 优点 :筹资方式简便、筹资速度快。有利于增强企业信誉。
利于降低财务风险。
缺点:资金成本较高。企业控制权分散。
②发行普通股 优点:能增加股份公司的信誉。能减少股份公司的风险。
能增强公司经营灵活性。
缺点:资金成本较高。
新股东的增加,导致分散和削弱原股东对公司控股权。
有可能降低原股东的收益水平。
⑵债权资本筹资:①发行债券 优点:筹资成本较。 保障股东权益。 发挥财务杠杆作用。
缺点:财务风险高。 限制条款多。 筹资额有限。
②长期借款 优点:筹资速度快。筹资的成本低。借款灵活性大。
可发挥财务杠杆作用。
缺点:筹资数额往往不可能很多。
银行会提出对企业不利的限制条款。
财务风险大。
③融资租赁 优点:(1)融资租赁的实质是融资,当企业资金不足,举债购买设备困难时,更显示其“借鸡生蛋,以蛋还鸡”办法的优势。(2)融资租赁的资金使用期限与设备寿命周期接近,比一般借款期限要长,使承租企业偿债压力较小;在租赁期内租赁公司一般不得收回出租设备,使用有保障。(3)融资与融物的结合,减少了承租企业直接购买设备的 和费用,有助于迅速形成生产能力。
缺点:(1)资金成本高。融资租赁的租金比举债利息高,因此总的财务负担重。(2)不一定能享有设备残值。
⑶混合性筹资: 发行优先股 优点:没有固定的到期日,不用偿还本金。
股利支付率虽然固定,但无约定性。当公司财务状况不佳时,也可暂不支付,不像债券到期无力偿还本息有破产风险。
优先股属于自有资金,能增强公司信誉及借款能力,又能保持原普通股股东的控制权。
23.资本成本:⑴长期借款成本:(K—银行借款资本成本;I1 —银行借款年利息;P—银行借款筹资总额;t—所得税税率;f—银行借款筹资费率;i一银行借款年利息率。)
⑵债券成本:
⑶普通股成本:
⑷优先股成本:
24.银行短期借款:优点:资金充足;筹资速度快;筹资弹性好。
缺点:资本成本较高;限制较多;筹资风险较大。
25.放弃现金折扣成本:
26.现金流量:⑴
⑵现金净流量=营业收入 - 付现成本 =营业收入 -(营业