文档介绍：清科研究中心
符星华
xinghuafu@
创造新历史赢在新十年
中国创投暨私募股权投资环境分析
中国创投及私募股权投资整体环境分析
1
中国创投及私募股权基金设立环境分析
2
目录
市场参与者到底有多少?
VC/PE
发展阶段
IDG VC
1995
活跃机构
10家
2000
达晨
联想投资
深圳创新投
活跃机构
100家
SAIF赛富
建银国际
CDH鼎晖
2005
活跃机构
500家
红杉资本
金沙江
2010
活跃机构
1800家
弘毅投资
国信弘盛
中比基金
中信产业基金
九鼎投资
深圳产学研
都分布在什么地方?
政策环境对市场的发展有多大的影响?
2007:
券商直投试点
新合伙企业法施行
信托公司管理办法
创投税收优惠政策
外商投资目录
2008:
社保获准自主投资
创业板草案
沪深两市新规
创投引导基金办法商业银行并购贷款
2006:
“10号文”
境内IPO重启
2005:
外管局“11号文”、
“29号文”、“75号文”
创投管理暂行办法
2003:
外资创投管理办法
外管局“3”号文
2004:
中小企业板
外商投资目录
境外投资/外商
投资监管风暴
1999及之前:
1998民建中央“一号提案”
投资基金法草案
产业投资基金草案
科技部等创投发展建议
2000:
创业板9项规则
外商境内投资暂行规定
2001:
外资创投暂行规定
中关村科技园区条例
互联网泡沫
2002:
外商投资电信
企业规定
外商投资目录
2009:
信托投资业务适度放宽
《境外投资管理办法》
创业板开板
券商直投门槛下调
国税总局“87号文”
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2010:
鼓励和引导民间投资健康发展若干意见
股权投资基金税收政策
外商投资合伙企业登记管理规定
国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定
十二五规划
大家这些年都做了些什么?
资金募集
投资案例个数
IPO退出个数
2001
2010
2001
2010
2004
2010
21
221
216
1180
1316
38790
CAGR:%
CAGR:%
CAGR:%
单位:百万美元
累计募集资金超过2000亿美元,累计投资超过6000家企业,累计IPO退出超过500家企业。
取得了怎么样的成果?
累计投资超过6000家企业,累计上市退出超过500家企业。
2010年全民都参与股权投资,
到底创投和私募股权投资市场表现如何?
创业投资募资迅速回暖募资总量创历史新高
募集数量同比增长:+%
募集金额同比增长:+%