文档介绍：人身和人寿保险
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第二节 人寿保险原理-种类和共同条款
一、理论种类
按投保方式：团体和个人保险-以投保人。
团险优点：消除道德风险和降低运行成本和保费。
按合同特点：简易和普通寿险
两者区别-保额、交费费分配：
投资账户=122640
保障账户=28860
% =%/月；%的一次性费用（可25年中摊薄）。
4合同利益
设25年平均收益率为5%，则期满合同利益为：
少数30-55岁间死亡残疾者利益为：17万死亡金、或投资基金净值 、两者之高者。
多数生存者的利益：
利益1 ：187008=投资账户本金122640+5%假设收益率的收益64368。但不确定！！！
利益2：满期特别给付 9400元
利益合计：196408元。
扣除合同本金151500，实际货币利益=？
案例产品评价
缺陷：流动性问题（贷款条款）；
早期退保损失（理解合约）；
投资损失问题（保证收益合同）；
通胀贬值威胁（变额合同）；
其他工具的替代性-比如高息储蓄等。
组织运行成本的负担过重。
利益：
购买风险保障—在早期死亡是利益最大化！
利用机构投资者的投资智慧！
如何套利：死亡率高者购买，并且尽快死亡。
说明：
合同利益建立在精算假设基础上，并非实际结果—保险骗 子论。
从宏观考虑：
一、投资产品是一体化产品、金融市场联动强；
二、股市下跌时退保压力大；
三、本质上是利率风险回避型或转嫁型-非敏感型产品（将利率波动风险损失转移到保户身上）。
变额寿险
万能寿险
第三节 寿险现金流-寿险本金保费和准备金
一、寿险保费的精算原理
1保费理论结构
纯保费和附加保费。纯保费-危险保费和储蓄性保费。仅考虑危险保费。
2 费率3因素：
# 纯保费-事故死亡率。
因年龄性别职业种族和区位有别。-生命表
#利息率
#附加保费-经营费用率，狭义费率，不要同保费率混淆。
二、寿险保费与利率、及财务稳定-利率风险
**长期合同-准备金多滞留时间长—产生利息收益流；
利息收益流权益上归属保户全体；
归属的处置方法有2种：
按预期利率冲销预收保费；保单分红。
**预定利率：
确定保费时所设定的预期未来利息收益；
监管上：统一规定和自主规定，我国是统一规定。
利率风险的含义
**保险经营中的利率风险：
预定利率同未来实际利率的偏差--影响保险财务。两种偏差：
第一、利差损。
预定利率高于实际利率—预收保费小于损失保费，实际利率低于预期利息收益—产生保险收支亏损。
第二、利差益。
相反。
利差损是一种经营威胁，称保险人的利率风险。
利率风险的控制
**传统寿险尤其是长期合同，存在巨大的利率风险：
利差损控制的意义-企业损失
利差溢控制的意义—精算价格过高和同业竞争、金融替代的威胁。
**实际利率的可预期性与利率风险的可控性
第一、体制上弹性化、自主型的预定利率制度；
第二、企业建立利率风险控制的财务防线。措施如：
利率风险准备金、事后的保单分红返还利差益、将利率风险责任转移给保户的投资型产品。
**不同寿险产品，市场利率波动的危险性质有别
传统寿险-敏感型：
一般是利率上升，容易利差损；保户可套取较高的预定利率；反之相反。（利差损下可鼓励保户退保）
投资型保险-不敏感，但有间接影响，比如：
对持有固定收益证券的投资保险合同，利率上升有助于提高账户价值；但同时债券二级市场价格又会走低；
对偏股型投保保单，则取决于股票价格对利率的反应，一般是降低的。 -证券价格同利率反向运行（资产定价理论）。
三、寿险纯费率厘定原理-危险保费
**理解生命表及其基本结构-
**理解纯保费的形成原理-
# 保费的解释变量：
险种-给负责任-现金流特点：产生精算的标准模型？ ；
年龄性别：死亡率和生命表的结构 ？ ；
给付金额-标准化的千元或万元保额；
贴现值-利率因素；利息多少受交费方式制约。
# 基本平衡式：
pool支付责任的贴现值=保费贴现值的分摊
二、寿险责任准备金
1含义和复杂的原因：长期合同、3种交费方式和利息因素。
2理解平衡保费和自然保费-准备金
3理解理论准备金与实际准备金差异的原因
除了提留的政策之外，主要是附加保费摊算的原因。
4准备金同保险企业损益的关系
三、保单现金价值
1含义
必定获得的