文档介绍:引导案例
甲、乙两家企业的总资产均为100万元,其中存货占10%,毛利率为20%。甲企业存货周转率为每年10次,它的年毛利润为20万元;而乙企业存货周转率为每年20次,它的年毛利润为40万元。虽然占有等量的资源,乙企业由于周转速度快而创造 (次数)
该指标说明流动资产每周转一次所用的时间。每周转一次使用的时间越短,则流动资产的周转速度越快,资产的运用效率越好。
实例: 教材P173案例:根据A公司报表资料,计算流动资产周转率和周转天数并进行分析.
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流动资产周转率(次数)和周转天数计算表
项 目
2004年
2005年
2006年
营业收入
平均流动资产总额
504 785
689 878
535 361
662 825
475 731
674 053
流动资产周转次数
流动资产周转天数
493
444
507
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由上表可知:该公司2004年至2006年流动资产周转率呈现先升后降态势,2006年营业收入下降,而平均流动资产有所上升,,表明流动资产利用效率降低。当然,该公司的流动资产周转率是高是低,也应结合公司的历史资料或行业平均(或先进)水平判断。同理,仅靠流动资产周转率这一个指标也不足以找出产生问题的原因,还应进一步分析应收账款、存货等主要流动资产项目的周转速度状况。
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★含义:是指企业一定时期的营业收入与固定资产平均净值的比率。
计算公式:
固定资产周转率(次数)
=营业收入净额/固定资产平均净值
 
式中:固定资产平均净值=(期末固定资产净值+期初固定资产净值)÷2
固定资产净值:固定资产减去累计折旧.
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分析:该指标衡量的是固定资产的运用效率,指标数值越大,说明企业对固定资产的使用效率越好。
★固定资产周转天数:反映固定资产每周转一次所用的时间。
计算公式:
固定资产周转天数=计算期天数/固定资产周转率
(次数)
★实例:教材P173
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§
★含义:是企业一定时期赊销收入净额与应收账款平均余额的比率。 反映应收账款变现速度.
★计算公式:
应收账款周转率(次数)
=赊销收入净额/应收账款平均余额
式中:*赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售退回、折让、折扣
注意:在市场经济条件下,由于赊销活动属于商业机密,不要求披露赊销额,因此可用销售收入净额代替赊销收入净额
*应收账款平均余额=(期初应收账款+期末应收账款)÷2
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★分析:该指标反映了企业应收账款在一定时期内周转的次数。应收账款周转率越高,周转次数越多,则应收账款收回速度越快,企业对资产的使用效率就越高,资产的流动性越强,短期偿债能力也越强。同时,较高的应收账款周转率可有效地减少收款费用和坏账损失,从而相对增加企业流动资产的收益能力。
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★与应收账款周转率相联系的另一个指标是应收账款周转天数
☆计算公式:
应收账款周转期(天数)
=计算期天数(360)/应收账款周转率(次数)
=应收账款平均余额×计算期天数(360)/赊销收入净额
☆该指标反映企业应收账款周转一次所用的时间。时间越短,应收账款回收速度越快,企业资产使用效率越高, 企业资产的流动性就越好。
★实例: 教材170
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案例:根据A公司报表资料,计算应收账款周转率和周转天数并进行分析. (假定该企业赊销收入占销售收入的90%)应收账款周转率(次数)和周转天数计算表
项 目
2004年
2005年
2006年
赊销收入净额
454 282
481 825
428 158
平均应收账款
155 535
123 225
117 476
应收账款周转次数
2.92
3.91
3.64
应收账款周转天数
123
92
99
注:2004年应收账款=155535万元;
2005年平均应收账款=(155535+90915)/2=123225万元
2006年平均应收账款=(90915+144036)/2=117476万元
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从上表可知,该公司2004年至2006年应收账款周转率呈现先升后降态势.
2006年