文档介绍：第二节 外汇交易方法
即期外汇交易
择期交易
投机交易
外汇期货交易
外汇期权交易
远期外汇交易
套汇交易
掉期交易
第五章 外汇交易
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课前复****br/>外汇交易市场的构成
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点数法下远期汇率的表示方法
点数就是表明货币比价数字中的小数点以后的第四位数（汇率表示取小数点后四位为有效数字）。如伦敦外汇市场英镑/瑞士法郎的汇率表示为： 6 - 1。因为汇率的波动一般在两位数之间，所以在表示汇率的买入价和卖出价时，后面的一般只写最后两位小数即可，如英镑/ 6 - 91。
远期汇率用点数表示方法也类似，表示远期汇率的两位数字是表示卖出价与买入价的变动情况。如英镑/瑞士法郎的远期汇率为 15 - 10，表示卖出价变动 5，买入价变动 0。直接标价法下，买入价在前，卖出价在后。间接标价法反之。
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点数法下远期汇率的计算
以间接标价法为例，伦敦外汇市场英镑/ 6 - 91，三个月远期点数为15 - 10。
观察远期点数的第一个数字大于第二个数字，其实际远期汇率的计算方法则从相应的即期汇率减去远期汇率的点数，即三个月远期瑞士法郎的汇率为：卖出价 6 - 5 = 1、买入价 1 - 0 = 1，瑞士法郎升水。
如果远期点数的第一个数字小于第二个数字，其实际远期汇率的计算方法则从相应的即期汇率加上远期汇率的点数。大减小加是计算远期汇率的四字要诀。
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套汇交易
套汇交易的种类：
套汇交易：
是利用不同市场的汇率差异，在汇率低的市场大量买进，同时在汇率高的市场卖出，利用贱买贵卖，套取汇率差收益的活动。
两角套汇
三角套汇
套利
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两角套汇
两角套汇:
某日纽约外汇市场行情为 ₤1 = $ 1/58，伦敦外汇市场行情为 ₤1 = $ 5/50, 假设投资者用 20 358 美元进行套利交易：首先，在纽约外汇市场用 20 358 美元买入 10 000 英镑。然后，再在伦敦外汇市场卖出 10 000 英镑买入 21 035 美元。通过两地套汇交易，共获利 21 035 - 20 358 = 677 美元。
是指利用两个市场的汇率差异，同时在两个外汇市场上贱买贵卖，赚取汇率差额的一种套汇交易。
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三角套汇
三角套汇：
纽约：即期100美元 = 193 欧元 A 出
资 200 万美元买入 386 万欧元
伦敦：即期 100 英镑 = 200 美元
用 100 万英镑买进 200 万美元
法兰克福：即期 100 英镑 = 380 欧元
用 380 万欧元买进 100 万英镑
A 收回 200 万美元投资
赚取 6 万欧元
是指利用三个市场汇率的差异，同时在三个外汇市场上贱买贵卖，从中赚取汇率差额的一种套汇交易。
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套利
套利：
如某日伦敦金融市场上的三个月美元定期存款利率为 12％，三个月英镑定期存款利率为 8％；美元汇率为 1英镑 = 0 美元，三个月的美元期汇贴水 10 点，就存在套利机会。
又称时间套汇或利息套汇，是指套汇者利用货币的即期汇率与远期汇率的差额小于当时该两种货币的利率差的时机，进行即期和远期外汇买卖，以牟取利润的套汇交易。
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进行套利交易，在伦敦金融市场上以现行汇率1 英镑 = 0 美元将 100 000 英镑兑换成 200 000 美元，再把美元存入银行，三个月后获得的本息收入是 200 000 （1 + 12％ 3/12）= 206 000美元。另一方面，卖出三个月美元远期，三个月的美元期汇贴水 10 点，即三个月后投资者可按1英镑 = 0 美元的汇率将 206 000 美元兑换成 102 英镑。通过套利交易比直接将英镑存入银行多获得 102 - 102 000 = 英镑。
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掉期交易
掉期交易：
如某远期合同交易员在某一时刻买入三个月远期的法国法郎 1 000 万，为了套期保值，最简单的办法就是就是在即期外汇市场上卖出法国法郎 1 000 万。
在买进（或卖出）一笔即期外汇的同时，卖出（或买进）相同金额的远期外汇交易，就是掉期交易。
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择期交易
择期交易：
择期外汇合同与远期外汇合同不同，远期外汇交易合约要在到期日才能交割，而择期外汇合约则在合约有