文档介绍：金融硕士论文
第一章引言
金融物理的研究状况
利用物理学的知识研究金融和经济系统始于 E. Majorana,在 1942
年发表的一篇制信
息的发出时间，也必然对时间延迟产生一定的调控作用。因而信息延迟在
金融系统中也是一个不可忽视的因子。在诸多对金融市场的研究中，我们
发现延迟时间的存在。例如，在高波动性的股票数量和消费类股的收盘价
数据基础上，发现时间延迟且使用它来对股票价格作出预测在交易决策者
模型、延迟的 Ornstein-Uhlenbeck 金融物理进程和基于神经网络和遗传
算法检测时间模式的描述股票市场模型中也发现了时间延迟效应；使用趋
势波动分析及交叉关联分析方法，分析得到交叉关联指数和分频器展现了
周期的和变化的时间延迟的不确定性此外含时间延迟的演化的随机微分方
程也广泛地被应用与分析金融市场的动力学行为。因而，时间延迟在金融
系统中的作用是难以忽视的，而对信息的时间延迟的研究也是需要的。
……..
投资风险与收益
信息在市场中传递的时候必然存在着一定的时间延迟。与此类似，投资者在进行股票投资时，也必然会有着投资延迟。我们把来自不同地区
和国家的投资者的投资进程，近似为三个阶段：首先，投资者接收来自政
府政策、企业新闻和财经指数等信息；再次，投资者基于自己的投资理
念，来分析信息的影响，评估股票的风险和收益；最后投资者决策并完成
股票买入或者卖出的价格、数量和时机等。因而，投资过程不可能瞬间完
成的，因投资者的接收和处理信息的能力的不同，必然存在在一定延迟时
间。此外，投资者也可以自己调节自己的投资时机，同时投资者也可以选
择不同的买入价位。投资时机和买入价格的不同，必然会影响着投资者的
投资风险和收益，而这便是接下来本节的分析重点。为了追逐利润，投资
者更多地关心着自己股票投资的风险和收益，而这些又与股价交易的价格
点位和交易的时间有关。由前面叙述，可知股票崩盘过程和布朗粒子在单
稳势运动过程类似，股票跌到特定位置（如止损位置等)，所需要的时间
越长，则给予投资者作出决策和离开市场的时间将会越长，相对而言股票
投资的风险也就越小。
……….
第三章金融系统的随机共振........ 46
逆共振........ 动力学模型........ 47
信号增益........ 48
模型验证........ 54
小结........ 56
延迟对共振的影响........ 66
动力学模型........ 66
信号增益与延迟........ 66
小结........ 69
第四章投资组合........ 70
投资组合模型........ 70