文档介绍:财务分析与评价的局限性
黑龙江伊春:杨占军
财务分析与评价是公司财务管理中不可缺少的构成部分。但财务分析与评价的成果不一定绝对精确,有时甚至与实际相去甚远,这是财务分析与评价的局限性导致的。
一、公司提供的财务分析与评价的局限性
黑龙江伊春:杨占军
财务分析与评价是公司财务管理中不可缺少的构成部分。但财务分析与评价的成果不一定绝对精确,有时甚至与实际相去甚远,这是财务分析与评价的局限性导致的。
一、公司提供的报表数据的局限性
财务分析与评价的重要对象是财务报表所提供的数据,而报表数据自身是有局限的,其具体体现为:
1、会计解决措施的不同,会使不同公司同类报表数据缺少可比性,从而使财务分析 成果有差别 。根据现行会计制度的规定,公司的存货发出计价措施,固定资产折旧措施,坏帐的解决措施,对外投资的核算措施,外币报表折算汇率,所得税会计中的核算措施等等,都可以有不同的选择。如存货发出计价措施有先进先出法、后进先出法、加权平均法、分批实际法等多种措施。虽然是两个公司实际经营状况完全相似,不同的措施对期末存货及销售成本水平有不同的影响,因此,财务报表中的有关数据会有所不同,使得两个公司的财务分析发生歪曲。
2、会计报表中的有些数据是通过估计得来的,受会计人员主观因素的影响较大。如采用备抵法核销坏帐,按年末应收帐款余额的3%~5%的比例计提坏帐准备金,计入管理费用:固定资产估计净残值率3%~5%,低于3%或高于5%由公司自主决定并报主管财政机关备案;无形资产与开办费的摊销期限,固定资产的折旧年限等,在不同的公司也许会导致几年甚至十几年的差别。单一地看,上述这些似乎无关紧要,但每一种估计与公司损益均有直接关系,都会对公司损益产生影响,而损益特别是净损益往往又是财务分析中最为关注的。
3、通货膨胀会使资产负债表、损益表中的各项数据严重地歪曲。会计核算以货币计量为基本前提,而币值稳定是货币计量假设的内容之一。而现实的状况是,通货膨胀普遍存在,币值稳定假设受到严峻的挑战,正如美国通货膨胀会计学家所言:“会计的真实性在很大限度上依托于货币的真实性,但货币是一种说谎者,它所说的和其实际含义是不相似的。”
从资产负债表来看,由于通货膨胀的存在,对货币性资产而言,实际购买力减少,报表中列示的货币资金与其所体现的实际购买力不符;而实物资产由于受历史成本原则的限制,持续的物价上涨使其现时价值高出原帐面价值,往往越是长时期寄存的资产,低估限度越严重;从负债角度看,货币性负债会由于物价的上涨给公司带来利益;而非货币性负债则会使公司导致损失;同步,实收资本等所有者权益项目也是以历史成本核算予以反映的。因此,由于通货膨胀的存在,资产负债表数据的真实性受到影响是必然的,从而影响对公司的财务分析。
通货膨胀同样影响着损益表的可靠性。由于受会计确认与计量的假设及原则的影响,如权责发生制、配比原则,一方面收入是现时的,而成本则是历史的,在通货膨胀条件下由于资产低估导致成本偏低,因此会使收益虎增。此外,待摊费用、递延资产所摊销的对象也许是前期、前几期甚至是前十几期的物价水平下的消耗状况,因此必然导致净收益不实。
4、公司往往采用窗饰技术蒙骗会计报表使用者。一般而言,财务