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财务分析常用指标参考标准.doc

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文档介绍

文档介绍:财务分析常用指标
1、变现能力比率  
变现能力是公司产生钞票的能力,它取决于可以在近期转变为钞票的流动资产的多少。
  (1)流动比率
  公式:流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计
  原则值:2
  意义:体现公司动资产的周转速度,周转速度越快,会相对节省流动资产,相称于扩大资产的投入,增强公司的赚钱能力;而延缓周转速度,需补充流动资产参与周转,形成资产的挥霍,减少公司的赚钱能力。
  分析提示:
 流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析,和反映赚钱能力的指标结合在一起使用,可全面评价公司的赚钱能力。
  (7)总资产周转率
  公式:总资产周转率=销售收入/[(期初资产总额+期末资产总额)/2]
  公司设立的原则值:
  意义:该项指标反映总资产的周转速度,周转越快,阐明销售能力越强。公司可以采用薄利多销的措施,加速资产周转,带来利润绝对额的增长。
  分析提示:总资产周转指标用于衡量公司运用资产赚取利润的能力。常常和反映赚钱能力的指标一起使用,全面评价公司的赚钱能力。
  3、负债比率
  负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映公司偿付到期长期债务的能力。
  (1)资产负债比率
  公式:资产负债率=(负债总额
 / 资产总额)*100%
  公司设立的原则值:
  意义:反映债权人提供的资本占所有资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。
  分析提示:负债比率越大,公司面临的财务风险越大,获取利润的能力也越强。如果公司资金局限性,依托欠债维持,导致资产负债率特别高,偿债风险就应当特别注意了。 资产负债率在60%—70%,比较合理、稳健;达到85%及以上时,应视为发出预警信号,公司应提起足够的注意。
  (2)产权比率
  公式:产权比率=(负债总额 /股东权益)*100%
  公司设立的原则值:
  意义:反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映公司的资本构造与否合理、稳定。同步也表白债权人投入资本受到股东权益的保障限度。
  分析提示:一般说来,产权比率高是高风险、高报酬的财务构造,产权比率低,是低风险、低报酬的财务构造。从股东来说,在通货膨胀时期,公司举债,可以将损失和风险转移给债权人;在经济繁华时期,举债经营可以获得额外的利润;在经济萎缩时期,少借债可以减少利息承当和财务风险。
  (3)有形净值债务率
  公式:有形净值债务率=[负债总额/(股东权益-无形资产净值)]*100%
  公司设立的原则值:
  意义:产权比率指标的延伸,更为谨慎、保守地反映在公司清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障限度。不考虑无形资产涉及商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值,它们不一定能用来还债,为谨慎起见,一律视为不能偿债。
  分析提示:从长期偿债能力看,较低的比率阐明公司有良好的偿债能力,举债规模正常。
  (4)已获利息倍数
  公式:已获利息倍数=息税前利润
 / 利息费用
  
          =(利润总额+财务费用)/(财务费用中的利息支出+资本化利息)
  一般也可用近似公式:已获利息倍数=(利润总额+财务费用)/ 财务费用
  公司设立的原则值:
  意义:公司经营业务收益与利息费用的比率,用以衡量公司偿付借款利息的能力,也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大,公司就有充足的能力偿付利息。
  分析提示:公司要有足够大的息税前利润,才干保证承当得起资本化利息。该指标越高,阐明公司的债务利息压力越小。
  4、赚钱能力比率
  赚钱能力就是公司赚取利润的能力。不管是投资人还是债务人,都非常关怀这个项目。在分析赚钱能力时,应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。
  (1) 销售净利率
  公式:销售净利率=净利润 / 销售收入*100%
  公司设立的原则值:
  意义:该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表达销售收入的收益水平。
  分析提示:公司在增长销售收入的同步,必须要相应获取更多的净利润才干使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。
  (2)销售毛利率
  公式:销售毛利率=[(销售收入-销售成本)/
 销售收入]*100%
  公司设立的原则值:
  意义:表达每一元销售收入扣除销售成本后,有多少钱可以用于各项期间费用和形成赚钱。
  分析提示:销售毛利率是公司是销售净利率的最初基本,没有足够大的销售毛利率便不能形成赚钱。公司可以