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盈余质量指标.docx

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文档介绍:盈余质量指标 由最先的Healy模型,到DeAngelo模型,再到琼斯模型,修正的琼斯模型、行业模型,修 正的琼斯至今仍然是受欢迎的盈余质量指标,因此,以下重点谈到琼斯模型及其发展。 琼斯模型:
由 Jennifer J. Jones 女 调查期间通过盈余管理降低公司盈利水平的情况,管理层进行盈余管理的假设成立。
修正的琼斯模型的提出,以及五种模型对盈余管理发现效果的比较:
参考文献:
Patricia M. Dechow, Richard G. Sloan, Amy P. Sweeney, Detecting Earnings Management, THE ACCOUNTING REVIEW, Vol.70,No.2,April 1995,pp.193-225
该文将 The Healy Model, The DeAngelo Model, The Jones Model, The Modified Jones Model(Dechow et al. 1995)和本文作者之一的Dechow与他的同伴与1991年提出的The Industry Model,五个模型一起,进行实证研究,比较各模型的有力程度。
样本设置为:
随机选择的 1000 个企业年样本;
随机选择的 1000 个经历极端财务状况的企业年样本;
随机选择的 1000 个确定一致的一定数量的应计费用被人为操纵的企业年样本;
4.32个在56个企业年中涉嫌夸大盈利状况而被SEC米取强制措施的企业。 这里主要讲一下标准琼斯模型的发展——修正的琼斯模型。
琼斯模型中的一个假设暗含了营业收入是不可操纵的应计利润,这点与事实不相符,如果管 理层操纵了可操纵的营业收入项目,琼斯模型会将这部分从可操纵性应计中忽略掉。因此, 修正的琼斯模型修正了这个错误。
在修正的琼斯模型中,非操纵性应计费用NDA表示为:
NDAt冃["AJ+biaREVit/AitFRECit/AJ+bJPPEit/AJ
△REC.t=第t年净应收款
it
a., bqi, b2.来源于上文(1)式中a., 芮.的最小二乘估计。
i 1i 2i i 1i 2i
作者通过5种模型对样本进行测试并检验,发现在第一种随机样本的情况下,5种模型对盈 余管理的发现能力都很可观,而在第二种极端财务状况样本下, 5种模型的盈余管理发现能 力都有所欠缺。而相对而言,修正的琼斯模型对于盈余管理的发现能力为5种模型中最强的。
5 种模型都有不完善的地方,如对极端财务状况中盈余管理发现能力的欠缺、变量与企业特 征的相关性带来的所有5个模型失效、文中盈余管理的假设与模型中非操纵性应计费用的范 畴是否符合事实,这些都期待后续的发展来完善。
Dav.d Burgstahler, Il.a D.chev, Journal of Account.ng and Econom.cs 24(1997) 99-126,Earn.ngs management to avo.d earn.ngs decreases and losses
文章主要研究的是企业规避报告盈余减少的强烈动机。在年报中,经理人频繁强调盈余增长 的重要性,1994年,美国银行的CEO, Richard Rosenberg甚至表示“每股收益的增长是我们 每年最

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上传人:xiaobaizhua 8/12/2022 文件大小:64 KB

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