文档介绍：加强财务预算 防范财务风险
辜明华 【摘要】财务风险的潜在性及其所引发危机的滞后性已经成为现代企业面临的一个不容忽视的问题,而编制科学合理的财务预算可以有效地提高企业规避财务风险的能力。本文从财务风险的含义出发,论述财务预算对防算联系在一起,可以分别对企业的生产、销售、资本支出等各个环节分别进行预警,最后汇总得出预警结果。这样可以有效甄别企业财务危机的来源,有的放矢地消除潜在的财务危机。
(一)建立短期预警体系,编制现金流量预算
由于企业理财的对象是现金及其流动,就短期而言,企业能否维持下去,并不完全取决于是否盈利,而取决于是否有足够的现金用于各种支出。预警的前提是企业有利润。对于经营稳定的企业,由于其应收、应付账款及存货等一般保持稳定,因此经营活动产生的现金流量净额一般应大于净利润。例如当经营性应收项目或存货大幅减少时,表明公司货款回笼情况较好,产品积压少,公司具有较强的经营能力;反之,当经营活动产生的现金流量少于净利润,则应引起投资者的高度警惕。由于应收账款,应付款项及存货项目对公司的经营现金流量有很大的影响,三项中的任何一项失衡,均会引起企业危机,故可将这三个项目作为短期预警的警源,只要这三个项目的增量间达到均衡,便可避免风险。企业现金流量预算的编制是财务管理工作中特别重要的一环。准确的现金流量预算,可以为企业提供预警信号,使经营者能够及早采取措施。
(二)建立长期预警模型,编制预计财务报表
对企业而言,在建立短期预警体系的同时,进一步建立企业长期预警指标体系,以构成一个完整的财务预警体系。长期财务预警体系是由企业的获利能力、偿债能力、经济效率和发展潜力四个模块构成的。获利能力是企业经营的最终目标,是公司生存与发展的前提;偿债能力是降低财务风险的直接保证;经济效率的高低直接反映了公司经营管理水平;公司的发展潜力反映了公司的远景。(如上图所示)
长期预警体系采用改进的功效系数法对公司进行综合评价。首先对所选定的每个评价指标体系规定几个数值:一个是满意值,另一个是不允许值;然后设计并计算各类指标的单项功效系数;再根据各评价指标的重要性程度,运用德尔菲法等方法确定各指标的权数,用加权算术平均法或加权几何平均得到的平均数即为公司的综合功效系数;最后根据综合功效数的大小即可以进行预警预报。
三、企业财务预算中应注意的问题
企业编制财务预算时,对未来环境的分析往往是假设状态,因而在预算执行过程中必然会遇到始料未及的问题,在瞬息变化的市场中,企业管理者要充分发挥财务预算防范财务风险的作用,就要把握好以下几点。
(一)确立“面向市场搞预算”的新理念,使预算指标经得起市场的检验
企业财务预算的基础是销售预算,只有预计的销售额确定了,一定时期的生产预算、采购预算、各项成本与费用的预算、各种预算报表等才能最终确定下来。销售预算又是由预计的销售额和销售单价决定的,可见整个企业预算体系的基础是对市场情况的预测与分析。因此,企业只有在财务预算的编制过程中,对市场可变因素的变动情况进行合理可靠的估计,才能保证预算指标数值的准确性。所以,建立完善的市场信息管理网络是提高预算指标数值准确性的重要保证。
(二)财务预算要