文档介绍：基金基础知识
讲师
财富理财讲座
概念:
通过发售基金份额,将众多
投资者的资金集中起来,形
成独立财产,由基金托管人
托管,基金管理人管理,以
投资组合的方式进行证券投
资的一种利益共享、风险共
担的集合投资方式。
什么是证券投资基金
集合理财、专业管理组合投资、分散风险
利益共享、风险共担严格监管、信息透明
独立托管、保障安全
证券投资基金的特点
市场风险
市场风险属于不可分散的系统性风险,抵御市场风险的有效手段之一是做长期投资
个体风险
个体风险主要来源于基金经理人投资决策不当和日常风险控制失误
投资基金的风险
公募基金vs私募基金
契约型基金vs公司型基金
开放式基金vs封闭式基金
股票基金、配置基金、债券基金、货币市场基金
主动型基金vs被动型基金
共同基金与对冲基金(杠杆效应)
基金的分类
分类关键字:“组织形式”
法律形式不同
–公司型:依《公司法》成立,具法人资格
–契约型:由基金管理人、托管人、投资者通过信托契
约建立
投资者地位不同
–公司型:投资者既是持有人,又是公司股东,可行使
股东权利
–契约型:对基金的重要投资决策通常不具有发言权
目前中国市场上的开放式基金基本上都是契约型基金,但是规定契约型基金权利义务关系的法律文本叫做“基金合同”。
契约型基金vs公司型基金
分类关键字:“募集方式”
–募集对象:;
–监管制度:
–宣传方式:公开vs. 不公开
–进入的投资门槛:(部分自有)-集合
–买卖的时间规定:
目前市场上的开放式基金都是公募基金,私募基金在中国
正处于刚起步阶段,主要服务于机构客户和个人高端客户。
公募基金vs私募基金
分类关键字:“投资范围”
–股票型基金:60%以上投资于股票的基金
–债券型基金:80%以上投资于债券的基金
–货币市场基金:仅投资于货币市场工具的基金
–混合基金(配置基金):股票与债券兼有,各自比例依情况而定,通常有较大的浮动范围
股票、配置、债券、货币基金无所谓孰好孰坏,只是具有
不同的风险收益特征,因而适合不同的投资需求。
股票基金、配置基金、债券基金、货币市场基金
保守策略下可变身纯债基金——零股票投资
积极策略下可变身混合基金——股票、债券都配置
对风险投资有约束的混合基金
–债券为主,把握股市局部投资机会
–纪律化的资产配置,避免基金经理主观的冒险行为
–循序渐进式,股票投资业绩越好,对股票投资的约束
逐渐放宽
保本基金
分类关键字:“投资方式”
–构建投资组合的方式不同
–评价基金表现的标准不同
–费率不同
–被动型基金多为“指数”基金
主动型基金和被动型基金各有千秋,在不同的市
场、不同的行情中有其各自的表现机会。
主动型基金vs被动型基金