文档介绍：融资融券业务介绍
基本概念和主要流程
法律法规
常见问题解答及客户端演示
交易概况及策略
业务动态及未来规划
国信证券
融资融券部
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基本概念和主要流程
什么是融资融
2、保证金、保证金比例、保证金可用余额
保证金，可以是现金，也可以是证券。
可充抵保证金证券及其折算率（可在国信公司网站、交易系统查询）
可充抵保证金证券，包括标的证券和交易所认可的其他证券。
可充抵保证金证券的折算率，指充抵保证金的证券在计算保证金金额时按
其证券市值进行折算的比率。其中：
折算率
可充抵保证金证券品种
上证180指数和深圳成指成份股
不超过70%
A股
基金
债券
权证
非上证180指数和深圳成指成份股
被实行特别处理和被暂停上市的A股
交易所交易型开放式指数基金（ETF）
其他上市基金
国债
其他上市债券
权证
不超过65%
0%
不超过90%
不超过80%
不超过95%
不超过80%
0%
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（三）交易流程
保证金比例
☞保证金比例，指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的
比例，＝自有资金（保证金）∻融入资金（证券）。
保证金比例越高，投资者可融资融券的规模越少，财务杠杆效应
越低。沪深交易所规定标的证券保证金比例不得低于50%。
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☞保证金可用余额，指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融
资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了
结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。
投资者进行每笔融资融券交易时，该笔最高可交易金额等于其保证金
可用余额除以保证金比例。
（三）交易流程
保证金可用余额
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（三）交易流程
3、标的证券保证金比例与折算率的关系
标的证券折算率越高（股票质量好），保证金比例越低，投资者可以借更多的资金
或证券。
标的证券保证金比例的计算采用以下方式：
1+50%-折算率
例如：
融资买入招商银行（折算率70% ），保证金比例=1+50%-70%=80%
表示：提交保证金80万，可融资买入100万招商银行 。
融资买入深发展（折算率50% ），保证金比例=1+50%-50%=100%
表示：提交保证金100万，可融资买入100万深发展 。
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（三）交易流程
折算率、标的证券保证金比例与可融入资金（或证券）的关系
如果采用 1+50%-折算率
拟交易的标的证券
折算率为70%的股票
折算率为50%的股票
折算率为30%的股票
提交的
保证金
现金100万
折算率为70%
的股票100万
折算率为50%
的股票100万
折算率为30%
的股票100万
保证金
可用余
额
100
70
50
30
标的证券保证金比例为
80%（=1+-）
可融入资金
125
☞（计算演示）
标的证券保证金比例为
100%（=1+-）
可融入资金
100
70
50
30
标的证券保证金比例为
120%（=1+-）
可融入资金
单位：万
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（三）交易流程
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（三）交易流程
4、担保物、维持担保比例
☞担保物，指证券公司向投资者收取的保证金及投资者融资买入的全部
证券和融券卖出所得的全部价款，即投资者信用资金账户和信用证券账
户内的所有资产，整体作为投资者对证券公司融资融券债务的担保物。
维持担保比例，指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。
充担保物，使其回升到150%以上，
☞否则将被强制平仓；
当维持担保比例高于300%时，投资者可以提取保证金可用余额中的现金或充抵
保证金证券的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。
维持担保比例 =
（现金+信用证券帐户内证券市值）
(融资买入金额+融券卖出数量×市价+利息及费用）
最低维持担保比例（即平仓线）为130%，低于此比例时投资者须及时、足额补
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（三）交易流程