文档介绍：XXX公司财务分析-财务指标分析(ppt_11)
偿债能力分析
1、，偿债压力是很大的，这种现象在期末不但没有得到缓解，反而更加严重。，高于雅戈尔。
2、速动比XXX公司财务分析-财务指标分析(ppt_11)
偿债能力分析
1、，偿债压力是很大的，这种现象在期末不但没有得到缓解，反而更加严重。，高于雅戈尔。
2、速动比率无论在期初还是期末都过低，主要原因是存货过多，预付帐款过多，导致流动资产变现能力很差。而同行业的杉杉，速动比率接近1，有很好的流动资产变现能力。
3、现金到期债务比较高，是因为该公司主营业务收入高，应收帐款少，所以经营活动现今流量净额较高。
4、现金流动负债比率，该公司比杉杉高。
综上所述，现金到期债务比率高而速动比率低的原因主要是：主营业务收入收回的资金基本上用于存货和预付帐款，导致货币资金和应收帐款过少，从而短期偿债能力低。
5、该公司有形净资产债务率比较高，因为资本结构不合理，负债受到股东权益的保护程度比较低，长期偿债能力有问题。
6、跟杉杉比较，该公司已获利息倍数较高，说明企业获利能力对债务利息的保障程度很高。
三、营运能力分析
2004年
雅戈尔
2004年
杉杉
应收帐款周转率
存货周转率
流动资产周转率
%
%
总资产周转率
%
%
应收帐款周转率比较高，说明应收帐款变现速度快，企业收帐效率高，节约了营运资金，减少了坏帐损失，使得资产流动性高。存货周转率较杉杉集团低，存货过大，反映企业销售能力有问题，进而降低了企业的短期偿债能力。
流动资产周转率和总资产周转率过底,说明该公司的资产利用率不高,公司管理的质量不高,要加强公司的管理能力.
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