计算机行业智能投顾深度得场景者得天下.docx

文档介绍：集团标准化工作小组 #Q8QGGQT-GX8G08Q8-GNQGJ8-MHHGN#
计算机行业智能投顾深度得场景者得天下
行业研究
证 券 研 究 报 告
计算机
2017 年 06 月 26 日
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2、智能投顾优势突出，备受市场青睐 ............................................................................................................ 8
（三）形式多样，智能投顾提供投资管理全价值链服务..................................................................................... 9
二、美国智能投顾市场：高速发展，走向成熟......................................................................................................... 11
（一）需求端：投资主体及理念出现新变化，增值服务满足多元需求............................................................. 11
1、财富管理主体：长尾市场爆发，年轻一代渐成主力................................................................................. 11
2、市场投资理念：被动投资接受度提高，打牢智能投顾发展基础............................................................... 12
3、创新增值服务：税收亏损收割、资产再平衡等增值服务满足多元需要.................................................... 13
（二）市场需求爆发式增长，万亿资管规模待掘金 .......................................................................................... 13
（三）供给端：行业集中度提升，传统金融机构渐占上风 ............................................................................... 14
（四）典型公司介绍.......................................................................................................................................... 17
1、Betterment：智能投顾行业的先行者 ....................................................................................................... 17
2、Wealthfront：个性化与风险分散.............................................................................................................. 19
3、Personal Capital：线上线下多层次服务培育独特竞争力 ........................................................................ 21
4、Vanguard 先锋基金：指数基金龙头“后发制人”................................................................................... 23
5、嘉信智能组合：传统金融机构优势尽显 ...............................................................................................