文档介绍：区域金融稳定预警指标体系研究
王立平 陈 瑶 摘要:本文从台州的经济金融特点出发,建立区域金融稳定预警指标体系。首先,本文开创性地将央行纳入指标体系考察范围,为区域金融稳定研究提供了新视角。其次,参考KLR信号分析法,设定指标的排序系数的判断矩阵;最后对判断矩阵进行一致性检验,得到各指标的最终权重。
其次,确定指标的临界值。主要在根据指标的历史数据基础上,参考其他文献相关论述和通用经验,确定其临界值。为区分指标值对金融稳定状态的影响大小,我们参照由Kaminsky、Lizondo和Reinhart提出的KLR信号分析法,设定双重临界值――弱临界值和强临界值,同时确定相应的弱区间和强区间。
再次,计算预警合成指数。某段时间某指标值超出弱临界值进入弱区间之内,认为该指标可能会对金融稳定造成影响,发出一次弱预警信号,记录信号数为1;当指标突破强临界值进入到强区间时,表示其造成金融不稳定的可能性较大,发出一次强预警信号,记录信号数为2;若指标未突破临界值,处于强、弱区间之外,则说明此时指标值正常,不发出预警信号,记录信号数为0。根据各个指标的不同权重,对所有指标在某一时期发出的信号数进行加总,得出预警合成指数,用于判断金融稳定的状态:预警合成指数值越大,发生金融不稳定状况的可能性越大。
(三)指标体系的构建
综合考虑上述指标选择原则,我们选取了4大准则层、13个子准则层和28个次子准则层指标,构建了台州的区域金融稳定预警指标体系。这4大准则层为:经济金融环境指标、人民银行基础指标、银行系统指标和借款实体指标,构成如下塔形结构体系。
该指标体系具有以下特点:
一是充分考虑了区域特性。首先,考虑到台州的证券、保险机构的规模较小且统计数据缺乏连续性,因此我们仅考察银行业金融机构,并注重地方法人机构与分支机构的区分。其次,台州民间借贷较为发达,对区域经济的作用不容忽视,应被纳入指标体系。
二是以金融资源配置渠道和风险指向目标为线索,将各类指标有机联系起来。以银行为核心的金融体系架构,决定了大部分金融资源通过银行信贷进行配置。金融体系的信用风险最终表现为借款实体的信用风险,信贷组合的质量主要取决于地方政府、企业、居民三类借款实体的财务状况和还贷能力,因此我们主要从收入与负债的关系角度考察借款实体风险状况对金融稳定的影响。同时,银行系统的运转会受区域经济金融环境的市场风险影响,而人民银行与商业银行的业务往来亦存在操作风险带来的不稳定因素。
三是首次将人民银行的运行状态纳入指标体系考察范围。目前以人民银行跨行支付清算系统为核心、各商业银行行内系统为基础的支付清算网络体系已初步形成,覆盖了几乎所有支付工具的应用,提供了社会资金快速运转的重要渠道;而发行基金的供应则是人民银行控制货币发行量的先决条件,通过发行基金的供应,影响流通领域中的现金。支付系统和货币供应成为人民银行制定货币政策、救助问题金融机构、充当最后贷款人角色的必要条件,为维护金融体系正常运行奠定基础。
通过数据分析,确定4大准则层指标的权重如下:,,(),。同时