第1课 荷塘月色课件.ppt

文档介绍：投资基金业务
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内容简介
什么是基金?
基金的当事人
基金的运作
基金的分类
对冲基金
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专项基金
基金
产业投资基金
证券投资
基金会
保险基金
社会福利基金
投资基金
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第一节什么是基金?
基金的定义
指预定投资方向,通过发售基金单位筹集资金形成独立财产,由基金管理人管理,基金托管人托管,基金持有人按其份额享受收益和承担风险的集合投资方式。
基金的历史
产生
1868年诞生于英国,首个基金为“殖民地及海外政府信托”
发展
二战以后迅速在各个主要发达国家发展起来
现状
最主要的机构投资者
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基金的特点
资金的来源
由中小投资者通过认购基金份额或者基金单位取得。
基金的管理
基金的投资决策由专业基金管理公司负责。
基金财产的保管
基金的资产由托管人负责保管。
基金持有人的权利
获得基金分红
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基金结构
基金持有人
基金持有人
基金持有人
基金持有人
基金持有人
资金
基金资产
基金管理人
基金托管人
资金
证券市场
财产管理
投资决策
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基金的优势
操作资金量大
投资规模效益
专业投资人士管理
提高投资决策的合理性
分散化投资
降低投资风险
高流动性
方便投资者及时变现
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基金的缺点
基金管理人的代理风险
基金投资限制
费用
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中国证券投资基金
1992-1997
“老”基金群体
投资方向以实业为主
做为历史遗留问题上市
1998年后陆续改造成为证券投资基金
1998-
“新”基金诞生
发行规模大增
投资以债券和股票为主
分红不多
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中国基金表现
基金总体
封闭式基金
开放式基金
上海综合指数涨跌幅%
可比家数
整体净值增长率%
超过大盘家数
可比家数
平均净值增长率%
超过大盘家数
可比家数
平均净值增长率%
超过大盘家数
1999
5

5
5

5

2000
20

7
20

7

2001
33
-
30
33
-
30
-
2002
51
-
49
48
-
46
3
-
3
-
2003
71

66
54

51
17

15

2004
109
-
108
54
-
53
55

55
-
资料来源:上海证券报