文档介绍：蒙牛PE投资
首轮投资前股权架构
金牛公司(2002年9月2日在英属维京群岛出册,共持股50%)
银牛(,共持股50%)
开曼群岛公司(,100%持股毛里求斯公司)
蒙牛PE投资
首轮投资前股权架构
金牛公司(2002年9月2日在英属维京群岛出册,共持股50%)
银牛(,共持股50%)
开曼群岛公司(,100%持股毛里求斯公司)
毛里求斯公司()
蒙牛第一轮引资后的股权架构图
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(%)
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(%)
%(%)
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(%)
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(%)
开曼群岛公司(100%持股毛里求斯公司)
毛里求斯公司(%
持股蒙牛公司)
蒙牛
第一次豪赌
蒙牛管理层提前完成任务,实现在开曼群岛公司的投票权和股权比例一样,均为51%。
2、蒙牛公司的第二轮资本运作 —二次注资
开曼群岛发行可转换证券,再次引入外资
,000,000股蒙牛股份,%。
蒙牛第二次注资后的股权架构图
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开曼群岛公司(100%持股毛里求斯公司)
毛里求斯公司(%
持股蒙牛公司)
蒙牛
第二次豪赌
大致内容是:如果“蒙牛股份”今后三年的复合增长超过某一数值,三家海外投资商将赔偿“金牛”公司7800万股的“蒙牛乳业”股份;否则,“金牛”公司要向三家海外投资商赔偿同样数量的股份或相当数量的资金。
—股改
2004年1月15日,牛根生从谢秋旭手中购得
18,100,920股“蒙牛股份”,%。
2004年3月22日,金牛与银牛扩***定股本,由5万股扩至10万股。同日金牛、银牛分别推出“公司权益计划”。
2004年3月23日,“牛氏信托”诞生,牛根生本人以1美元/份的价格买下了绝大部分金牛“权益计划”和全部银牛“权益计划”。
至此,牛根生直接控制了“蒙牛乳业”%的股权
2004年上市前蒙牛股份股权结构示意图
MSDairy
银牛
金牛
鼎晖CHD
英联CIC
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%
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开曼公司
毛里求斯公司
蒙牛股份
100%
%
管理层股东
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牛根生
%
蒙牛乳业
—上市
2004年6月10日,“蒙牛乳业”()在香港挂牌上市,并创造出一个奇迹:,公众超额认购达206倍,,全面摊薄市盈率19倍,。
蒙牛乳业发行IPO时再次创造了什么奇迹?
2004年6月10日,蒙牛乳业在香港挂牌上市,
成为中国第一家境外上市民企红筹股
港元
%
公开发售
股票发行价格:询价区间上限
IPO募集到的资金
发行当天股价上涨幅度
外资系怎样功成身退?++=
IPO
出售
1亿股
2008
1亿股×=
2004年12月,私募投资者行使第一轮可转换债券转换权,。(×30%)
2005年6月15日,三家私募行使全部剩余可转债,,并将其中的6261股奖励给管理层的代表——金牛。
MS、CDH和CIC分别卖出了35034738股、11116755股及6348507股,%、%%。
一年后:
全部转股
×=
×=
私募投资者在项目中获得了什么?
投入:+=
回报:++=
投资回报率:520%
研究问题
◆关于这个问题可从两方面来看,一个是从