文档介绍：资金预算
确定相关的现金流
目前使用的船舶最初是2年前以$40,000购入的,折旧期限为5年,还剩下3年的使用期限。现在出售该船舶可以得到$42,000。一台新船舶,购置价格为$140,000,采用加速折旧法计提折旧,折旧期限为3年,需资金预算
确定相关的现金流
目前使用的船舶最初是2年前以$40,000购入的,折旧期限为5年,还剩下3年的使用期限。现在出售该船舶可以得到$42,000。一台新船舶,购置价格为$140,000,采用加速折旧法计提折旧,折旧期限为3年,需要$10,000的安装成本,还有3年的使用期限。如果购置新船舶,在应收账款里增加$10,000,存货期增加$25,000,应付账款将增加$15,000。公司预期使用旧船舶在剩下3年的使用期内,每年得到$70,000的折旧和税前利润。投入新船舶后,预期第1年得到$120,000的折旧和税前利润,第2年和第3年得到$130,000的折旧和税前利润。3年使用期之后,旧船舶的市场价值将等于零,但出售新船舶可以获得$35,000的税前净利润。公司一般收入和资本收益的税率为40%。()
Initialinvestment
新船舶的最终成本
新船舶的成本$140,000
+安装成本10,000
总成本-新船舶(折旧价值)$150,000
-出售旧船舶的税后收入
出售旧船舶的收入42,000
-出售旧船舶的税额19,120
总税后收入-旧船舶32,880
+净营运资金的变化220,000
初始投资$137,120
旧船舶的账面价值
1旧船舶的账面价值=$40,000-[(+) ×$40,000]
=$40,000-(×$40,000)
=$40,000-$20,800=$19,200
资本收益=$42,000-$40,000=$2,000
已实现折旧=$40,000-$19,200=$
税额=(×$2,000)+(×$)=$800+ $8,320=$9,120
2净营运资金的变化=$10,000+$25,000-$15,000
=$35,000-$15,000=$20,000
增加的经营活动现金流入
新船折旧费用的计算
加速折旧的折旧百分比折旧
成本()[(1)×(2)]
年(1)(2)(3)
使用新船舶
1$1500,00033%$49,500
2150,0004567,500
3150,0001522,500
4150,000710500
总和100%$150,000a
旧船折旧费用计算
加速折旧的折旧百分比折旧
成本()[(1)×(2)]
年(1)(2)(3)
使用旧船舶
1$40,00019%(第3年折旧)$7,600
240,00012(第4年折旧)4,800
340,00012(第5年折旧)4,800
440,0005(第6年折旧)2,000
总和$19,200a
a$19,200表示旧船舶第2年末的账面价值,在a部分已经计算过。
现金流入计算(新船)
年
1234
使用新船舶
折旧和税前利润a$120,000$130,000$130,000$0
-折旧b49,50067,50022,50010,500
税前净利润$70,500$62,500$107,500-$10,500
-税(税率40%)28,20025,00043,000-4,200
税后净利润$42,300$37,500$64,500-6,300
+折旧b49,50067,50022,50010,500
经营活动现金流入$91,800$105,000$87,000$4,200
现金流入计算(旧船)
使用旧船舶
折旧和税前利润a$70,000$70,000$70,000$0
-折旧c7,6004,8004,8002,000
税前净利润$62,400$65,200$65,200-$2,000
-税(税率40%)24,96026,08026,080-800
税后净利润$37,440$39,120$39,120-$1,200
+折旧7,6004,8004,8002,000
经营活动现金流$45,040$43,920$43,920$800
增加现金流入的计算
经营活动现金流入
增加的(相关的)
新船舶a旧船舶b[(1)-(2)]
年(1)(2)(3)
1$91,800$$46,760
2105,00043,92061,080
387,00043,92043,080
44,2008003,400
a来自前面使用两种船舶的表格中最后一行。