文档介绍：供应链金融
汇报人:刘家健
杨元红
A
供应链金融的内涵及其特点
新经济环境下的供应链金融及其特征
B
电子商务领域的供应链金融
供应链金融创新
供应链金融
供应链金融产生的背景
新经济环境下的供应链金融及其特征
一、供应链金融产生的背景
二、供应链金融的内涵及其特点
一、供应链金融产生的背景
随着供应链思想逐渐被接受以及供应链研究的日趋完善,供应链的工具和实践也得到很大的提升,供应链中的物流、商流、信息流的效率得到巨大的提升。原本被认为是辅助流程的资金流动问题,逐渐出现在资金相对短缺的中小企业身上,成为制约整个供应链发展的瓶颈。
二、供应链金融的内涵及其特点

随着SCF(供应链金融)研究的深入,其主要的研究领域也随之发生着一些变化和转移。从最开始只关注基本的融资功能,到后来逐渐扩展到资金的使用和资金的流转周期上。对资产(如供应链不动产、机械设备和动产)融资的优化,是供应链金融的重要领域。

(1)首次提出该概念的是蒂默(Timme)等学者,他们认为供应链上的参与方与为其提供金融支持的处于供应链外部的金融服务提供者可以建立协作,而这种协作关系旨在实现供应链的目标,同时考虑到物流、信息流和资金流及进程、全部资产和供应链上的参与主体的经营,这一过程就称作为供应链金融。
(2)另一类对供应链金融的定义,比较强调生态圈建立对财务和资金的优化,具代表性的有迈克尔·拉莫洛克斯(Michael Lamoureux,2008),他认为供应链金融是一种在核心企业主导的企业生态圈中,对资金的可得性和成本进行系统优化的过程。这种优化主要是通过对供应链内的信息流进行归集、整合、打包和利用的过程,是通过嵌入成本分析、成本管理和各类融资手段而实现的。
在供应链金融的研究中,霍夫曼在2005年提出具有代表性的供应链金融定义,他认为供应链金融可以理解为供应链中包括外部服务提供者在内的两个以上的组织,通过计划、执行和控制金融资源在组织间的流动,以共同创造价值的一种途径。

国内关于供应链金融定义的普遍观点认为供应链金融是指“以核心客户为依托,以真实贸易背景为前提,运用自偿性贸易融资的方式,通过应收账款质押登记、第三方监管等专业手段封闭资金流或控制物权,对供应链上下游企业提供的综合性金融产品和服务”。“供应链金融”是一种独特的商业融资模式,依托于产业供应链核心企业对单个企业或上下游多个企业提供全面金融服务,以促进供应链上核心企业及上下游配套企业“产—供—销”链条的稳固和流转顺畅,降低整个供应链运作成本,并通过金融资本与实业经济的协作,构筑银行、企业和供应链的互利共存、持续发展的产业生态。
这种定义和观点被深圳发展银行概括为“M+1+N”,即依托核心企业“1”,为其众多的供应商“M”和众多的分销商或客户“N”,提供综合金融服务。所以国内理解的供应链金融大多是金融机构根据产业特点,围绕供应链上核心企业,基于交易过程向核心企业及其上下游相关企业提供的综合金融服务。

(1)国内外供应链金融界定的相同点
第一,无论是国内学者的研究还是国外学者的研究,将供应链与金融相结合的方式都是首先从供应链融资开始的。供应链融资是供应链金融最基础的功能,是最容易将供应链带来的整合优势转化为资源的方式。无论是国内学者还是国外学者,都是将其作为供应链金融的基本模型进行研究。
第二,虽然国外的供应链金融研究已经开始从供应链融资领域扩展到动产融资、订单周期管理和运营资本管理中,而国内的研究还仅仅局限于供应链融资之中,但是对于基础的供应链融资产品来说,其运行的机理逻辑和模式还是基本一致的。根据其质押物的性质及交易的先后顺序,可以分为应收账款融资、仓单融资和已付账款融资。
(2)国内外供应链金融界定的不同点
国内学者大都仅仅看到供应链金融的一个侧面,将供应链的融资功能作为供应链金融的全部。国外对供应链金融的理解要更为广泛,其视角不仅仅局限在融资这一功能之上,加入了对资本结构、成本结构和资金流周期等问题的研究,以更加整体的视角看待供应链金融问题。
其次,国内外在对供应链金融理解的广度上也存在一定差异。纵观国内对于供应链金融的探索,大多数的定义和理解都是站在金融机构,或者更确切地说,是从商业银行的视角来介绍供应链融资的模式、概念和特征。而国外对供应链金融的研究则要相对广泛,它不仅包括了商业银行在内的金融机构,也包括了供应链产业企业的金融性行为。