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管理学院《投资规划》考试试卷(2018).docx

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管理学院《投资规划》考试试卷(2018).docx

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课程试卷(含答案)
学年第___学期考试种类:(闭卷)考试
考试时间:90分钟年级专业_____________
学号_____________姓名_____________
1、单项选择题(112分,每题1分)
某投资者在期货市场上对某份期货合约持看跌态度,于是作卖空交易。若是该投资者想经过期权交易对期货市场的交易进行保值,他
应该采用()的策略。




答案:B
解析:投资者作卖空交易,进行保值是担忧将来价格上涨,应采用买进该期货合约的看涨期权的策略。
,则应(

)
期权,由于实质颠簸率比隐含颠簸率低,期权的公正价格应(实质价格。

)
;高于
;低于
;低于
;高于
答案:B
解析:期权的隐含颠簸率是在已知期权市场价格的状况下,经过布莱克—斯科尔斯期权定价公式,我们实质上能够倒推出股票价格的颠簸率。当实质颠簸率比隐含颠簸率低,期权的价值被高估,期权的公正价格应低于实质价格,此时卖出期权会盈利。
关于外汇期货相关于外汇远期的优点,以下说法不正确的选项是
()。




答案:B
解析:B项属于外汇远期相关于外汇期货的优点,由于外汇期货合约
都由交易所规定标准的交易单位。
,以下说法不正确的选项是()。
,则股票价格的技术解析失去作用,基本解析还可能帮助投资者获取超额收益
,只有那些利用内幕信息者才能获取非正常的超额回报
,任何人都不能能获取超额收益,即使基金和有内幕信息者也相同
,证券组合的管理者经常努力搜寻价格偏离价值的证券
答案:D
解析:在强有效市场中,证券价格总是能及时充分地反响全部相关信
息。关于证券组合的管理者来说,若是市场是强有效的,管理者会选
择消极保守的态度,只求获取市场平均的收益水平。
在经济周期的某个时期,产出、价格、利率、就业不断上涨,直
至某个巅峰,说明经济运行处于()。




答案:A
解析:繁荣阶段的主要特点有:投资需求和花销需求不断扩大,高出
了产出的增加,刺激价格迅速上涨到较高水平,生产增加开始减缓,
通货膨胀上涨。GDP诚然在上涨,但增速已明显放缓。
()。

,不需要考虑各种税以及其他的管理花销
,外国投资房地产应该多样化、多元化

答案:B
解析:在计算租金收益率时,要扣除所得税、物业税与委托管理费,
并考虑汇率以购房出租为主要目的时,租金收入或将来卖出获取的资
金增值,都属于个人收入,需与美国居民相同,于报税时缴付所得税。
,不正确的选项是()。
,对期权而言,买方只有权益没有义务
,而期权只卖方要缴纳保证金
,而期权的盈亏有不对称性
,而期权买入者盈利有限,销售者损失有限
答案:D
解析:期货与期权的差别如表4-1所示。
表4-1期货与期权的差别
?()




答案:D
解析:该客户应该买入15000000/(4485×300)=(手)。
张三购置了X企业的新刊行股票后,想将部分X股票卖出,他应
在______进行交易,这笔交易是在______之间进行的。()
;张三和X企业
;张三和其他投资人
;张三和其他投资人
;张三和X企业
答案:C
解析:一级市场是刊行市场,二级市场是交易市场,投资者经过二级
市场进行交易。
,对债券投资者有利的是()。
Ⅰ.可赎回性
Ⅱ.可延期性
Ⅲ.可变换性
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ
答案:B
解析:赎回条款是为了保护刊行人而设计的,旨在迫使可变换债券拥有人提前将可变换债券变换成企业股票,进而达到增加股本、降低负债的目的。
证券组合管理人员依照债券市场不是完好有效市场的假设,采用积极投资管理的方法,试图获取附加回报。以部下于常用的积极投
资管理方法的有()。Ⅰ.区格方法Ⅱ.或有免疫法Ⅲ.横向水平解析法Ⅳ.最优化方法Ⅴ.债券换值法
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
答案:D
解析:积极债券组合管理的方法包括:①收益率曲线策略法;②或有
免疫法;③横向水平解析法;④债券互换法;⑤杠杆交易法。Ⅰ、Ⅳ
两项属于消极投资管理中指数化方法中的详尽方法。
()。
,但市场存在自我纠偏的体系,长远来看市场价格与其内在价值趋同
,且企业当前股价充分反响企业的成长性的上市企业
,来成立指数基金的投资组合,以获取与指数大体相同的收益率
、分层抽样型策略、指数优化型策略和指数增强型策略
答案:B
解析:成长型投资策略选择预期收益或收入拥有高增加潜力,且企业
当前股价还没有充分反响企业的成长性,进而在将来有较大的上涨空间
的成长型上市企业。
假设大明企业的股价是每股100元,一份该企业4月份看涨期
权的执行价格为100元,期权费为

5元。若忽略委托佣金,()
时,看涨期权拥有者将获取收益。


104元


107元


90元


96元
答案:B
解析:该期权的盈亏平衡点是100+5=105(元),所以股价必定涨
到105元以上时,看涨期权拥有者才能盈利。
依照套利组合“不需要投资者增加任何投资”的条件,①的值为
()。
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