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二○○二年年元月
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华润(集团团)有限公公司投资管管理办法
为了实现“通过坚定定不移的改改革和发展展,把华润润建成在主主营行业有有竞争力和和领导地位位的优秀国国有控股企企业,并实实现股东价价值和员工工价值最大大化”的历史使使命,科学学制定发展展战略,合合理分配资资源,健全全和完善集集团投资管管理体制,客客观评价项项目,促进进投资决策策的程序化化、科学化化,实现持持续健康发发展,特制制定此管理理办法。
第一部分总则
本办法适用用于集团、一一级利润中中心及其控控股公司进进行的投资资活动。
本办法所述述投资活动动的形式包包括新建投投资项目和和收购、兼兼并等资本本项下的经经济活动;;己有业务务因扩大规规模而需再再注资也包包括在内。
投资活动的的基本目的的在于顺应应经济发展展需要,适适时调整集集团业务分分布,不断断提高资产产质素与盈盈利能力,保保持连续健健康发展,实实现集团在在不同时期期的发展战战略目标。
集团的投资资活动要与与集团的发发展战略相相吻合。
行业战略::集团业务务的有限度度相关多元元化与利润润中心的高高度专业化化;区分香香港主业与与内地主业业;努力成成为行业领领导者;在在发展中调调整,以新新业务带动动发展;形形成多元化化的相关优优势和协同同作用。
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地域战略::立足香港港,面向内内地,在保保持香港业业务稳定的的基础上利利用资金优优势、体制制优势与桥桥梁优势拓拓展内地业业务,投资资内地,在在未来五年年内再造华华润。
财务战略::执行稳健健的财务政政策;资金金集中统一一管理,形形成资金优优势;利用用有限责任任分散风险险,建立稳稳固防火墙墙;严格财财务管理,加加强审计功功能。
人才战略::广纳人才才,内部培培养提拔为为主;建立立目标文化化;深入持持久地改革革机制;加加强培训、沟沟通,加强强团队建设设,实现企企业价值最最大化与员员工价值最最大化的统统一,形成成“大华润”。
组织战略::统一调动动资源,形形成主业,形形成统一的的管理方式式;由集团团负责管理理战略发展展、负责主主要管理人人员的任免免与提拔、负负责财务政政策的制定定与资金调调配、负责责预算审批批与评价考考核、负责责内部资源源的调配、负负责对外形形象宣传;;集团要更更精干,利利润中心要要更具竞争争力。
一级利润中中心及其控控股公司的的投资活动动要结合自自身业务特特点,有利于在在自身所处处的行业内内提高市场场份额,增增强竞争能能力,提高高盈利能力力。严禁投投资与自身身业务或发发展方向无无关的项目目。
集团严格依依据业务分分类对各一一级利润中中心分配资资源来支持持其投资活活动。即::
集中资源重重点发展明明星类业务务,在符合合投资条件件情况下尽尽可能满足足投资需求求,以加速速发展。
配以必要资资源支持现现金牛类业业务,维护护其市场地地位与盈利利能力。
研究发展类类业务必须须在明确能能够成长为为集团主业业时才对其其投资活动动予以资源源支持。
严格限制行行业调整类类业务的资资源投入,有有投资需求求时必须通通过内部调调整重新配配置来完成成。
所有的投资资活动必须须满足集团团对投资的的回报要求求,集团投投资项目的的股东资金金回报率暂暂定为100%。即::收购项目目在收购协协议生效一一年后,股股东资金回
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回报率必须须达到100%的要求求;新建项项目在竣工工验收投入入运营后三三年内,股股东资金回回报率必须须达到100%的要求求。
除经集团常常董会特别别批准外,不不得参与不不能控股或或不能直接接参与管理理的投资活活动。
除经集团常常董会特别别批准外,不不具备形成成行业领导导者地位的的投资活动动不得参与与。
除非事先经经集团批准准,各利润润中心不得得从事股票票、证券等等高风险投投资。
集团和一级级利润中心心及各控股股公司均应应以公司的的名义参与与投资。所所有投资活活动必须是是有限责任任的。
第二部分投投资可行性性研究
集团和一级级利润中心心及各控股股公司对拟拟参与的投投资必须做做详细的可可行性研究究,并完成成可行性研研究报告。编编写可行性性研究报告告时,须聘聘请有关专专家及专业业机构参加加。
各投资主体体在选择投投资时,必必须深入调调查,全面面收集资料料,进行科科学分析和和预测,提提出有充分分说服力的的可靠的可可行性研究究报告。
可行性研究究报告须对对投资活动动与公司本本身业务的的关系、投投资对公司司发展所产产生的影响响,以及与与本公司、与与集团所产产生的协同同效应作具具体分析。
可行性研究究报告应对对投资对象象所在国家家的有关宏宏观政治环环境、宏观观经济环境境进行分析析,判断政政治制度、政政府效率、市市场机制、政政权稳定性性、国际关关系、国民民生产总值值、国家竞竞争力、货货币政策、经经济发展主主要动力及及资源等对对投资项目目的影响。
可行性研究究报告应结结合行业对对拟投资地地区的法律律法规、经经济政策、基基础设施、劳劳动力状况况、原材料料供应作深深入分析。
可行性研究究报告须对对投资对象象所提供产产品或服务务的市场作作出预测。并并对目标市市场的现状状以及发展展趋势、投投资后将要要采用的市市场营销策策略、销售售手段和
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渠渠道、产品品预计销售售数量、销销售价格、目目标市场及及占有率等等作具体分分析。
可行性研究究报告应对对全球市场场及目标市市场的主要要竞争对手手进行竞争争优势分析析。
如为合资项项目,可行行性研究报报告须对合合资方的资资信状况、财财政实力、投投资意图、合合作条件作作具体分析析。
可行性研究究报告须对对管理团队队的素质、能能力及经验验作深入分分析。
可行性研究究报告须对对投资项目目的生产设设备、工艺艺过程、技技术条件和和先进性以以及专业技技术人员的的情况作具具体分析。
可行性研究究报告须对对投资活动动的投资金金额、资金金筹集办法法以及资金金运用计划划作出细致致分析,并并提出具体体方案。
可行性研究究报告须对对投资项目目进行认真真的财务分分析和测算算,包括但但不限于::
未来5-10年的的现金流量量分析;
未来5-10年的的损益预测测;
投资的净现现值分析和和内部收益益率分析;;
预计投资回回报率和投投资回收期期;
影响收益主主要因素的的敏感性分分析。
第三部分投投资项目的的评估
集团企业开开发部作为为集团战略略发展委员员会的工作作机构,具具体负责项项目评估工工作。在必必要时,企企发部可聘聘请相关专专业机构、人人士就有关关专业问题题作出专业业评估。
集团企业开开发部就下下述主要方方面对投资资活动的可可行性进行行审核:
投资活动是是否符合集集团的发展展战略;
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投资活动是是否符合有有关法律、经经济政策法法规规定;;
可行性研究究报告的内内容是否完完整;
可行性研究究报告中的的原始资料料是否全面面、真实;;
可行性研究究报告对市市场预测是是否客观、全全面;
可行性研究究报告对行行业增长性性的分析判判断是否有有充分根据据;
可行性研究究报告对投投资风险及及应对方法法的分析是是否审慎、足足够;
可行性研究究报告的资资金安排与与经济评价价是否周详详;
对项目人力力资源的分分析和配置置是否恰当当;
项目预计的的资产回报报率是否符符合集团标标准;
可行性研究究报告的结结论是否合合理。
集团企发部部依据投资资分析评估估要素表((见附件))对各项投投资活动进进行评审并并书面提出出评审意见见。
集团企业开开发部应就就可行性研研究报告中中的资金安安排及经济济评价部分分会同集团团财务部进进行分析与与审核,并并结合集团团财务状况况提出评估估报告。
集团企业开开发部应就就可行性研研究报告中中的人力资资源配置及及重要人事事安排会同同集团人事事部进行商商议。
集团企业开开发部审核核完可行性性研究报告告后,如果果满足各项项要求,则则做出详细细评估报告告,提交集集团战略发发展委员会会;否则,作作出否定意意见,将有有关资料退退申报单位位。
第四部分投投资审批
所有投资项项目的决策策权在集团团常董会。
投资项目的的股东资金金回报率达达不到集团团规定的,集集团常董会会将不予批批准。
申报投资单单位的主管管领导或一一级利润中中心的经理理人为投资资的第一责责任人,对对投资活动动负有直接接领导责任任。
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凡拟以集团团名义参加加的投资活活动,由集集团企业开开发部负责责组织工作作团队进行行可行性研研究,必要要时可聘请请专业人士士及专业机机构参与,可可行性研究究报告完成成后上报集集团战略发发展委员会会。由集团团战略发展展委员会审审议后,提提交集团常常务董事会会研究并做做决定。
一级利润中中心及其控控股公司的的投资项目目由一级利利润中心以以书面形式式向集团战战略发展委委员会提出出申请,集集团企业开开发部根据据授权对项项目可行性性研究报告告进行初步步评审,必必要时由企企业开发部部会商集团团财务部、人人事部并可可聘请专业业人士及专专业机构进进行评估咨咨询。
初审结束后后,企业开开发部以书书面形式将将初审意见见通报给投投资申请单单位,投资资申请单位位根据初审审意见对可可行性研究究报告进行行补充完善善。
可行性研究究报告完成成后由集团团战略发展展委员会组组织投资申申请单位、企企业开发部部对其进行行最终审议议,形成审审议报告并并提交集团团常董会审审批。
投资活动获获得集团常常务董事会会批准后,项项目主管单单位要将可可行性研究究报告、评评估报告、审审批意见等等文件全部部存档。有有关文件的的副本须同同时抄送集集团企业开开发部、财财务部及人人事部备案案。
第五部分出出资
投资活动获获得批准后后,要严格格按照可行行性研究报报告中确定定的注资计计划出资。出出资部门以以集团常董董会对投资资项目的决决议作为出出资依据。每每笔资产的的投放(包包括现金、实实物资产、工工业产权及及专有技术术等)均要要由项目主主管单位向向集团主管管领导提交交书面报告告,经批准准后由出资资单位根据据出资依据据复核后再再行支付。
资产投放后后,项目主主管单位应应催收有关关出资法律律文件,如如;股票、出出资证明书书、验资报报告等,并并及时将其其正本交出出资单位收收存备查,不不得遗失。
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在出资过程程中,如遇遇与可行性性研究的环环境与条件件出现重大大差异时,应应立即停止止出资,并并按本投资资管理办法法重新审批批。
第六部分投投资项目的的管理
凡我方拥有有控股权或或作为大股股东参与的的投资,应应努力健全全公司治理理结构,建建立起董事事会领导下下的总经理理负责制。
我方应通过过董事会拟拟定企业中中、长期远远发展规划划,建立企企业各项基基本管理制制度,掌控控企业年度度经营计划划、财务预预算、年度度财务决算算及具体经经营情况。
凡我方为小小股东者,应应通过召开开董事会、参参加各种工工作会议、业业务汇报、财财务报表,了了解掌握其其经营情况况及财务状状况,逐步步熟悉行业业,寻找机机会参与管管理。
一级利润中中心及其控控股公司主主管的投资资项目,须须由该利润润中心及公公司提出董董事长、副副董事长、董董事、总经经理、副总总经理的具具体人选,报报集团主管管领导批准准后,提请请项目公司司董事会确确认。
以集团名义义投资的项项目,以上上人选由集集团企业开开发部会同同集团人事事部提出人人选,报集集团主管领领导和集团团常董会审审批。人选选确定后,分分别报送集集团主管领领导、集团团人事部、集集团财务部部和集团企企业开发部部备案。
对各控股投投资对象,主主管单位都都要将其纳纳入“6S”管理体系系,严格按按照“6S”管理的相相关规定编编制年度预预算、填报报经营报告告,集团“6S”管理委员员会负责审审核预算、组组织考核并并有权安排排审计。
投资对象必必须遵照集集团财务管管理制度的的相关规定定,建立、健健全财务处处理和报告告程序。
认真做好投投资回收工工作。合资资企业年度度结算税后后盈利,应应按股份比比例派发股股息。如扩扩大业务,需需股东增资资,主管单单位应重新新作可行性性研究,
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按按项目原报报批手续审审定。
各项投资凡凡连续二年年发生经营营性亏损,主主管单位应应督促项目目董事会提提出扭亏为为盈的方案案。如第三三年仍继续续发生亏损损,必须改改组、转让让或结业清清理。
项目经集团团常董会批批准后,出出现与可行行性报告严严重不符的的情况并导导致投资失失败并造成成直接经济济损失,集集团将追究究第一责任任人的领导导责任并视视情节轻重重予以行政政与经济处处罚,如违违犯法律则则追究其法法律责任。
集团战略发发展委员会会有权监督督经集团常常董会批准准的投资活活动的执行行过程,以以确保投资资活动按照照预期方向向与目标进进行。
本办法自集集团常董会会批准之日日起执行。如如以前制订订的办法与与本办法相相抵触,则则以本办法法为准。本本办法的解解释权在集集团企业开开发部。
附:投资分分析评估要要素表
投资分析评评估要素表表一
宏观环境类类
序号
要素名称
1
政治制度与与政权稳定定性
2
法律法规的的完整性
3
政府权力与与政府效率率
4
市场机制、市市场监管与与市场开发发度
5
国际关系与与宗教影响响
6
国民教育与与国民素质质
7
资源政策与与环境保护护
8
科技水平与与基础设施施
9
主要社会矛矛盾
10
人均国内生生产总值与与增长性
11
国家竞争力力
12
货币政策与与外汇政策策
13
关税政策与与税收政策策
14
金融政策与与金融体系系的完整性性
15
国民生产水水平与消费费热点
16
人力资源与与社会保障障体系
17
国际经济环环境与经济济循环
18
主要贸易对对象与周边边经济环境境
19
资本市场成成熟情况
20
政府对此项项投资的态态度