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论文作者签名:糯论文作者签名:百瓤导师签名:歌爱惕导师签名:匆;也惕㈣舢川洲海南大学学位论文原创性声明和使用授权说明石月/日日期:泸年石月≥日学位论文版权使用授权说明日期:澳辍日日期:Ⅲ原创性声明权益。回盛鹑赧乔鸪吻餴登:匕生生┤恫椤年‘月≥日所节交的学位论文,是本人在导师的指导下,独立进行研究:鹤魉得的成果。除文中已经注明引川的内容外,本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品或成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体,均已在文中以明确方式标明。本卢明的法律结果由本人承担。本人完全了解海南大学关于收集、保存、使川学位论文的规定,即:学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版,允许论文被奄阅和借阅。本人授权海南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索,可以采川影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本人在导师指导下完成的论文成果,知识产权归属海保密论文在解密后遵守此规定。本人已经认真阅读“咝Q宦畚娜氖菘夥⒉颊鲁獭保饨ū救说难宦文提交“咝Q宦畚慕鹞氖菘狻敝腥姆⒉迹⒖砂础罢鲁獭敝泄娑ㄏ硎芟喙论文作者签名:日期:本人郑重卢明:南人学。.
摘要信用评级机构是顺应着资本市场的发展所产生的专业的中介服务机构。在交易市场上,信用评级机构扮演着“看门人”的角色,它为投资人和筹资者架起了信息的桥梁,一定程度上引导着投资者的投资方向。一个完善的信用评级机制的建立对交易市场的发展和资本市场技能的发挥起着重大作用。总的来说,有一个完善的评级制度,能够解决投资者和企业之问信息不对称的问题,降低投资人的投资风险,同时也能够降低企业的交易成本,另外,评级机构还是市场风险监管的重要手段。要保证评级机构能更好的发挥职能,对其民事法律责任方面进行研究有重要的意义。评级机构具有独立的市场地位,是专业的市场信息提供主体,和投资咨询机构、财务顾问机构等中介服务机构一样,是专门为证券市场提供资讯的、经过国家主管部门资质认证和监管的“专家”。同时区别于其他中介服务机构,评级机构本身有其特殊性,在对评级机构的民事责任进行研究时,既要注意其具有专家的共性,也要兼顾其本身的特殊性。关于评级机构法律责任的性质主要有侵权责任说和违约责任说两种观点。结合评级机构本身的特征而言,适用侵权责任说能更好的保护投资人的利益,符合民事责任一体化的要求,也更能维持评级市场秩序的稳定,顺应了整个国际发展的趋势。归责原则是依据一定的法律事实确定民事责任归属的基本准则。相较于无过错责任说、公平责任说,过错责任说中过错推定原则的适用既能保护投资人的利益,又能为信用评级机构的发展拓展足够的空间。该归责原则可以发挥法律的预防和教育作用、保持法律制度的适度弹性和理性、顺应证券法律民事责任制度的发展趋势。认定评级机构是否应承担民事责任,难点在于确认评级机构是否有过错,以及评级机构的过错行为与受害人的损害结果之间是否有因果联系。认定是否有过错的关键在于评级机构是否尽到了合理的注意义务。基于客观说的标准,如果评机构在职业过程中,能够做到独立、客观、诚信、公开的发布信息,那么就认定评级机构没有过错,否则即为有过错,应承担民事责任。对因果关系的确认要经过事实因果关系的判断和法律因果关系的判断两个环节,在对法律因果关系进行判断时,值得注意的是要判断是否中介因素的存在以及该中介因素是否足以左右论河眉萍痘沟拿袷榉稍鹑
投资者的投资决策。除委托人之外,因善意信赖评级报告的真实性、完整性及准确性而证券交易从而遭受损失的第三人也可以作为请求侵权损害赔偿的主体,该第三人符合三个条件:第一,依据信赖评机构出具的评级报告从事了商业投资行为;第二,在从事投资行为时并不知道该评级报告有瑕疵;第三,利益受到了损害。而进行的赔偿额主体应仅限于评级机构本身,不包括信用评级人员。评级机构的民事责任只有适用补偿性的赔偿才能达到损失分配的公平。该补偿性赔偿的范围应包括投资差额损失、资金占有利息损失以外还应包括投资差额损失部分的佣金和印花税。关键词:信用评级机构侵权责任投资人论信用评级机构的民事法律责任
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后记.⋯.......................................摘要⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..骸璉言⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..一、信用评级机构法律责任研究之理论基础⋯⋯⋯⋯⋯..信用评级机构的作用⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.信用评级机构的性质⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.信用评级机构法