文档介绍：企业动态财务规划系统研究
吴中春
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【摘要】传统财务规划不再能够满足价值管理的需要。现代财务规划更强调基于长期行为分析的战略支持性财务
规划。本文构建一个用于战略决策模拟分析的动态财务规划系统,并借助于系统动力学原理和方法建立一个动
态财务规划系统模拟基模。本文认为,如果在动态财务规划系统基模基础上结合企业实际建立更具针对性的动
态财务规划系统模型,则将有助于企业价值管理。
【关键词】财务规划动态性价值
一、动态性是现代财务规划研究的一个关键问题
从已有研究成果来看,财务规划一直是财务管理学中一个非常主要并一直受到研究人员关注的问题。
通过分析,我们不难发现许多学者仅仅借用财务规划这个概念,并没有界定什么是财务规划,有的研究者
也仅仅给出一个简单的定义,如将财务规划看成是指引企业实现其财务目标的蓝图。但概括起来,财务规
划的组件或要素主要包括预测、资金需要与预算、预计财务报表,即现有的财务规划以企业未来活动的可
预测性为前提,以影响利润各因素直线关系为假设基础,根据一些预测模型饕J窍咝缘哪P进行
销售收入、成本费用、利润和现金流等预测,编制五年或十年的长期财务计划和短期的财务预算,并以预
计财务报表的形式表现出来,其目标是企业会计利润最大化。这种规划强调预测的精确性和预算的硬约
束,本文称之为传统财务规划。.
由于价值最大化成为现代企业的真正目标,因此现代财务规划的核心内容是促进企业价值的可持续增
长。但是,企业价值最大化仅仅表明了企业对价值不断追求的一个过程,在这个过程中,企业不断超越自
我,价值不断被创造并不断增长,因而价值管理需要企业运用系统原理与方法,在分析价值驱动因素的基
础上进行战略性管理。价值持续创造需要企业持续增长,增长战略成为企业价值创造的关键战略,但增长
具有双重性:增加价值或减损价值。因此,研究增长对企业价值的影响以及研究确定与企业增长相适应的
财务政策、进而提升企业价值则有利于企业目标的实现。这样,增长机会、增长速度以及相对应的财务政
策自然成为现代财务规划的核心内容。
现代财务规划的价值导向以及环境不确定性程度的加剧使得传统财务规划表现出越来越不能适应环境
所要求的动态性的需要。汪平认为西方财务学界越来越关注于投资项目中所谓的“战略选择价
值”。张纯曾提出完善预测对战略发展的随时调整作用,提高企业战略的适应性的观点。朱元午
认为财务控制莆窆婊枪阋宀莆窨刂频闹匾W槌刹糠应以自组织和自适应系统作为追求的
目标,财务控制应积极地与外界交流,减少管理中的熵增效应,从而使财务控制系统处于一种动态平衡之
中。对动态规划要求的研究集中体现于《公司战略计划——大败局的分析》,作
者认为,传统财务计划是静态的,它不能适应不断变化着的环境需要。
传统财务规划缺乏动态性的最直接表现是其静态性,具体包括:①前提的静态性。传统财务计划前提
是稳定的环境——未来的可预见性大怕史治鲆彩粲谌范ㄐ;②执行中的静态性。以计划要求责任单
位或责任人,而不是反过来;③对环境的变化及其影响重视不够。传统财务规划虽然在理论上也包含反馈
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对此进行了深入的描述,即五年计划是在业已批准的政策和计划指