文档介绍：公司理财
应收账款管理
信用和应收账款
公司在出售货物或服务时,有一部分以现金的方式销售,但很大一部分的销售以信用为基础。允许买方收到货物并在之后一段时期付款。
这样从货物发售到贷款支付,卖方无利息地借给了买方货款,这种现象叫做授予客户信用。
授信的成本和收益
一般来说,提供信用可以使客户感到高兴,从而刺激销售。
客户有可能不付款
公司必须承担持有应收账款的成本
但是授信也有成本
授信的好处
信用和应收账款
一旦授信,公司的应收账款就要增加。因此公司的应收账款管理的重要性取决于它的授信程度。
若干行业的应收账款在总资产中所占的比重
行业
应收账款在总资产中所占的比重
建筑业
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零售业
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汽车服务业
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交通业
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服装、服饰业
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农林渔业
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食品业
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旅游业
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总体
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分析
上表列出了若干行业的应收账款在总资产中所占的份额。信用销售额越多,应收账款就越多。特别是建筑行业,应收账款的管理尤为重要,因为它占到了资产总额的30%。
一般而言,应收账款通常占公司总资产的20%。也就是说,应收账款的管理涉及到对公司1/5左右的资产进行管理的问题。
应收账款投资水平
由于应收账款要占用大量的资金,企业必须将应收账款的投资水平控制在一定范围内。应收账款的投资水平由以下因素决定:
信用销售额占总销售的百分比。
销售规模
信用政策及收账政策(即销售条件、客户信用及收账办法)。
信用销售比例
信用销售在销售中占的百分比,对公司应收账款的投资水平起了很大的作用,但它通常是由公司的性质所决定的。
零售业往往现金销售。而建筑和建材行业主要采用赊销。
因此,行业的性质决定了赊销的比例
销售规模
销售越多,应收账款也就越多。随着公司销售水平持续增长,公司对应收账款的投资规模自然也会增加。
但销售规模不是财务经理的控制范围。
信用政策
信用政策包括
信用条件
拖欠的处罚
提前付款的奖励
客户信用状况
收账政策