文档介绍：“狙击”险资
短期的查和罚只能救救火,归根结底还是要制定
常态化的规则。一方面要保证险金的健康稳定发展,
另一方面也要保证让资本市场有序运行增长,改善
投资者的投资结构北京金融街,中国保险监督管理委员会传达室
面对一年多以来在资本市场“兴风作浪”的险资,监管层终于表态了!
12月13日,保监会召开专题会议,在这次会上,保监会主席项俊波再次强调了“保险姓保”,提出股权投资应当以财务投资为主、战略投资为辅;少量的战略投资应该以参股为主。“努力做资本市场的友好投资人,绝不能让保险机构成为众皆侧目的野蛮人,也不能让保险资金成为资本市场的‘泥石流’。”
有媒体爆料,项俊波在会上还脱稿警示某些保险公司:“约谈十次不如停业一次,不行还可以吊销牌照。”
相比项俊波较为克制的措辞,中国证监会主席刘士余言辞显然更加激烈。在12月3日中国证券投资基金业协会第二届会员代表大会上,刘士余提出,“希望资产管理人,不当奢***无度的土豪、不做兴风作浪的妖精、不做坑民害民的害人精。”他直斥某些资产管理人用“来路不当”的钱从事杠杆收购,行为上从门口的陌生人变成野蛮人,最后变成行业的强盗,是“人性和商业道德的倒退和沦丧”,根本不是金融创新。
而在半年前,证监会对于险资的态度却是暧昧不明的。在宝万之争一年后,对万科管理层提交的《关于提请查处钜盛华及其控制的相关资管计划违法违规行为的报告》,证监会还是采取各打五十大板的措施,并没有替“优等生”万科出头。
而在保监会的2015年人身保险公司投诉处理考评表中,前海人寿曾以满分的成绩名列榜首,如今却沦为被整改的对象。
对于此前监管层的“不作为”,中国人民大学副校长吴晓求认为根源在于混业经营、分业监管的体制,“中国的金融业已从分业经营变成混业经营,处于不同的业态,监管层的态度也各不相同,险资作为源头流入资本市场,保监会鞭长莫及难以监管;而由于问题出在源头,证监会也无法管,顶多只能做一些协调。”吴晓求向《中国新闻周刊》解释说,“改革当前,如何改变这种监管体制,从而实现监管的协调,这才是最重要的。”
据统计,2015年险资共举牌59次,占资本市场举牌总数的36%;2016年险资举牌10次,%。而前海人寿、恒大人寿等险资机构在举牌万科、南玻、格力等上市公司过程中,甚至引发上市公司控制权与正当资产配置关系的巨大争议。
“真正让证监会和保监会不安的还是险资举牌过程中的不规范行为以及资金来源的问题。”国信证券监事会主席何诚颖分析,证监会和保监会真正反对的是险资以高收益承诺募集资金从事高风险的高杠杆收购,再以所谓金融创新的名义,将这些风险转嫁给并不具备相应风险承受能力的普通投资者的行为。险资凶猛
继南玻、万科之后,格力成为了险资的又一个目标。
12月1日,格力电器发布公告称,前海人寿保险股份有限公司自2016年11月17日公司股票复牌至2016年11月28日期间大量购入公司股票,%%,持股排名由公司第六大股东上升至第三大股东。
前海人寿持股比例直逼5%的举牌线,让人不禁为格力捏了把汗。12月3日,格力电器董事长兼总裁董明珠在接受媒体采访时对前海人寿撂下狠话:“如果成为中国制造的破坏者,他们会成为罪人。”
董明珠并非杞人忧天,2015年,宝能系的钜盛华和前海人寿一共举牌了9家上市公司:华侨城、中炬高新、韶能股份、明星电力、中国金洋、南宁百货、南玻集团、合肥百货和万科,特别是“宝万之争”,让宝能带着一股强悍的势头闯进公众视野。
在这场持续了一年半之久的世纪之战中,宝能多次举牌万科,在短短半年时间,一跃成为万科第一大股东。对此,万科管理层明确表达了不欢迎态度,此后,万宝之争逐渐升级,从股权之争发展到控制权之争。
而在这一过程中,宝能系庞大的资金来源引发了市场的猜测,以万能险为代表的高现金价值保险成为险资举牌的重要来源。从万科2015年年度报告中可以看到,截至12月31日,,%,成为万科的第一大股东。其中,%,%自有资金外,其余均来自万能险,%的持股比例位列十大股东行列。
据中国保监会官网信息,海利年年系列的万能险包括前海海利年年两全保险、海利年年(铂金版)两全保险、前海海利年年2号年金保险,以及前海海利年年3号年金保险。目前,除前海海利年年两全保险已于2015年7月停售外,%左右。
而在宝能对南玻的收购中,万能险则发挥了更大作用。南玻集团2016年第三季度报告显示,前海人寿旗下海利年年和万能型保险产品分别持股