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在落实对于融资租借公司建立详细操作流程同时,为解决融资租借公司建立后的
详细营运问题,在祝总的率领下,投资发展部对融资租借公司详细业务流程进行深入
商讨并整理采集有关资料,联合当前融资租借公司业务经验,将融资租借公司主要业
务模式总结以下:
融资租借在中国是一个新兴的行业。它是设备融资模式、设备销售模式、投资方
式的创新,不单在各交易主体之间实现新的权责利均衡,为客户供应了新的融资方法,
并且成为交易主体优势互补、配置资源的体制和均衡税务的理财工具。跟着融资租借
的发展,融资租借公司的业务模式也渐渐增加,可是融资租借公司的业务模式以以下
12种为主,此中前5种为基本模式,后7种为创新模式。
1、直接融资租借
直接融资租借,是指由承租人选择需要购买的租借物品,出租人经过对租借项目风险评估后出租租借物品给承租人使用。在整个租借时期承租人没有所有权但享有使用权,并负责维修和养护租借物品。
合用于固定财富、大型设备购买;公司技术改造和设备升级。
直接融资租借操作流程:
1)承租人选择供货商和租借物品;
2)承租人向融资租借公司提出融资租借业务申请;
3)融资租借公司和承租人与供货厂商进行技术、商务谈判;
4)融资租借公司和承租人签署《融资租借合同》;
5)融资租借公司与供货商签署《买卖合同》,购买租借物;
6)融资租借公司用资本市场上筹集的资本作为贷款支付给供货厂商;
7)供货商向承租人交托租借物;
8)承租人如期支付租金;
9)租借期满,承租人正常执行合同的状况下,融资租借公司将租借物的所有权转移给承租人
2、售后回租
售后回租是承租人将自制或外购的财富销售给出租人,而后向出租人租回并使用
的租借模式。租借时期,租借财富的所有权发生转移,承租人只拥有租借财富的使用
权。两方能够商定在租借期满时,由承租人持续租借或许以约订价钱由承租人回购租
赁财富。这类方式有益于承租人盘活已有财富,能够快速筹集公司发展所需资本,顺
应市场需求。
合用于流动资本不足的公司;拥有新投资项目而自有资本不足的公司;拥有快速
增值财富的公司。
售后回租的操作流程:
(1)原始设备所有人将设备销售给融资租借公司。
(2)融资租借公司支付货款给原始设备所有人。
(3)原始设备所有人作为承租人向融资租借公司租回卖出的设备。
(4)承租人即原始设备所有人按期支付租金给出租人(融资租借公司)
3、
杠杆租借
杠杆租借的做法近似银团贷款,是一种特意做大型租借项目的有税收利处的融资租借,主假如由一家租借公司牵头作为骨干公司,为一个超大型的租借项目融资。第一建立一个离开租借公司主体的操作机构一一专为本项目建立资本管理公司供应项目总金额20%^上的资本,其余部分资本根源则主假如汲取银行和社会闲散游资,利用100痂受低税的利处“以二博八”的杠杆方式,为租借项目获得巨额资本。其余做法与融资租借基真同样,只可是合同的复杂程度因波及面广而随之增大。
因为可享受税收利处、操作规范、综合效益好、租金回收安全、花费低,一于飞机、轮船、通信设备和大型成套设备的融资租借。
般用
4、拜托租借
拜托租借是拥有资本或设备的人拜托非银行金融机构从事融资租借,第一出
租人同时是拜托人,第二出租人同时是受托人。出租人接受拜托人的资本或租借标的
物,依据拜托人的书面拜托,向拜托人指定的承租人办理融资租借业务。在
租借期内租借标的物的所有权归拜托人,出租人只收取手续费,不担当风险。这类委
托租借的一大特色就是让没有租借经营权的公司,能够“借权”经营。
5、转租借
指以同一物品为标的物的融资租借业务。在转租借业务中,上一租借合同的承租
人同时也是下一租借合同的出租人,称为转租人。转租人从其余出租人处租入租借物
件再转租给第三人,转租人以收取租金差为目的,租借物的所有权归第一出租方。转
租起码波及四个当事人:设备供应商,第一出租人,第二出租人(第一承租人)、第
二承租人。转租起码波及三份合同:购货合同、租借合同、转让租借合同。
6、构造化共享式租借
构造化共享式租借是指出租人依据承租人对供货商、租借物的选择和指定,
向供货商购买租借物,供应给承租人使用,承租人按约支付租金。此中,租金是按租
赁物自己投产后所产生的现金流为基础进行测算和商定,是出租人和承
租人共享租借项目利润的租借方式。租金的分红包含购买成本、有关花费(如资本成本),以及估计项目的利润水平由出租人分享的部分。
往常合用于通信、港口、电力、城市基础设备项目、远洋运输船舶等合同金额大,限期较长,且有较好利润预期的项目。
内容
租借对象
租借动机
简单融资租借
设备
最后获得设备
出租人由银行借长久
构造化共享式租借
项目中的设备
最后使项目获取成功
银团贷款、战略投资人融
资、
贷款和短期贷款
融资方式
投资银行供应可变换债权融
资等,
资本不循环使用
资本可循环使用
限期固定,本金金额
还租方式
在两方商定的日期,以或有
固定,利息部分浮动,但
利差固定
租金I的方式还租
I或有租金是指金额不固定、以时间长短之外的其余要素(如销售量、使用量、物价指数等)为依照计算的租金。采纳或有租金式还租的长处是,是承租人免除在准时定量还租模式下信誉记录不良的忧愁,使出租人和承租人的关系有纯真的债权、债务关系,转变成由共同利益的伙伴关系。
极少用其余金融工具
可变换债券,股票的刊行和
综合运用金融工具
联系
上市
不需要第三方供应担保,但
资本的安全性
要求第三方供应担保
有齐备的推辞举措
从头至尾供应服务或作为
对承租人公司的经营
情
服务中介,包含项目的商业计
看管和服务
况和财务状况作一般了
解,
戈V、组织机构、经营模式、品牌、
没有服务方面的硬性规定人力资源、财务咨询等
表1构造化共享式租借与简单融资租借的比较
7、风险租借
出租人以租借债权和投资方式将设备出租给承租人,以获取租金和股东权益
利润作为投资回报的租借交易。在这类交易中,租金还是出租人的主要回报,一般为
所有投资的50%其次是设备的残值回报,一般不会超出25%左右,这两项利润相对照较安全靠谱。其余部分按两方商定,在一准时间内以设定的价钱购买承租人的一般股权。
这类业务形式为高科技、高风险家产开拓了一种吸引投资的新渠道。出租人将设备融
资租借给承租人,同时获取与设备成真相对应的股东权益,其实是以承租人的部分
股东权益作为出租人的租金的新式融资租借形式。同时,出租人作为股东能够参加承
租人的经营决议,增添了对承租人的影响。
风险租借为租借两方带来了一般融资租借所不可以带来的利处,从而知足了租借双
方对风险和利润的不一样偏好。
(一)对承租人的有益之处
较好的融资渠道。风险租借的承租方是风险公司,因为经营历史短,资本缺乏,
银行一般不肯意贷款,所以其融资渠道较少,一般渠道的融资成本较高,风险租借能够成为一种融资的重要手段。
。马上股东权益的部分风险转移给出租人,即便出租人的股东权益不可以获取利润,出租人也无官僚求其余的赔偿。假如采纳抵押贷款,银行常常要求以
公司所有财富做抵押,一旦公司无力如期偿还贷款,公司的生计将难以保证。风险租借中的租金支付义务,也不过以所租设备做“担保”,承租方面对的风险相对较小。
。公司管理者的酬劳常常鉴于投资回报率,而利用风险租
赁将相对减少公司投资额,从而提升回报率,从而使管理者获取较高的酬劳。
较少的控制。与传统的风险投资对比,风险租借出资人不追求对投资对象财富及管理的高度控制,即便向风险公司派出代表进入董事会,也不谋求投票权,这使得一部分公司偏好于风险租借。
(二)对出租人的有益之处
只管服务于风险公司存在必定风险,但出租人能够获取足够的利处以填补风险:
较高的回报。假如承租人经营优秀,出租方能够获取股东权益的溢价利润,比一般的租借交易利润要高5%-10%甚至更高。
。出租方从承租方那边获取的认股权
,一旦承租方经营
成功并上市,出租方即既能够将其卖出获取变现,也能够拥有股票获取股利利润。
,出租方也能够从出租设备的处理中获取必定的赔偿。况且,
一般风险租借出租人不只一个,某一承租方的破产不会给出租方带来十分巨大的、难
以承受的损失。
扩大了出租人的业务范围,加强其竞争力和市场份额。
内容风险租借传统的融资租借
融资租借公司担当的
出租人+管理人出租人
角色
供应设备、参加承租人公司的各项
出租人的义务供应设备
重要决议,供应多方面的咨询服务
能否定购承租人的股有权益认购,也能够放弃认购否